Федеральные законы о ценных бумагах призваны защитить инвесторов в США от мошенничества, манипуляций и других злоупотреблений на финансовых рынках. Эти правила были созданы Конгрессом посредством ряда законов, включая Закон о ценных бумагах 1933 года («Закон о ценных бумагах») и Закон о биржах ценных бумаг 1934 года («Закон о биржах»). Их соблюдение обеспечивают как государственные, так и федеральные агентства, такие как SEC или FINRA, которые отвечают за регулирование брокеров-дилеров.
Основное внимание в этих законах уделяется раскрытию информации об инвестициях, предлагаемых потенциальным покупателям. Компании, предлагающие акции, должны зарегистрироваться либо в местных органах регулирования штата, либо в SEC, прежде чем предлагать какие-либо ценные бумаги на продажу. Процесс регистрации требует от компаний раскрывать важную информацию о себе, чтобы потенциальные покупатели могли принять обоснованные инвестиционные решения до инвестирования. Это включает в себя предоставление подробной информации о деловых операциях, финансах, управленческом персонале и смежных темах, связанных с их бизнесом, таких как факторы риска, с которыми они могут столкнуться, если решат инвестировать в эти предложения ценных бумаг.
Помимо требования к компаниям, желающим продать ценные бумаги, предоставлять полную информацию обо всех связанных с ними аспектах, законы о федеральной безопасности также налагают определенные ограничения на то, как отдельные лица могут покупать/продавать акции публично торгуемых компаний, таких как платформы обмена биткойнами и криптовалютами. Например: 1) Только аккредитованные инвесторы, определенные согласно Правилу 501(a) Положения D, могут приобретать незарегистрированные частные размещения; 2) Лица, рассматривающие возможность приобретения IPO, отвечают необходимым требованиям пригодности, изложенным в Reg A+; 3) При торговле высокоспекулятивными деривативными контрактами, такими как фьючерсные контракты, установлены строгие маржинальные требования. 4) Все члены фирмы, участвующие в торговой деятельности, должны пройти строгую проверку анкетных данных, проводимую FINRA. 5) Кроме того, дневные трейдеры должны знать, что были приняты правила, запрещающие им выполнять операции. Сделки, основанные на существенной закрытой информации, полученной из внутренних источников – иначе известные правила инсайдерской торговли на фондовом рынке.
Наконец, важно отметить, что платформы обмена криптовалютами в значительной степени нерегулируются из-за отсутствия четких нормативных указаний в отношении класса цифровых активов, однако недавние отчеты предполагают, что это может измениться в ближайшем будущем, учитывая растущее внимание к виртуальным валютам со стороны различных правительственных учреждений по всему миру.
