Las leyes federales de valores están diseñadas para proteger a los inversores en los Estados Unidos del fraude, la manipulación y otros abusos de los mercados financieros. Estas regulaciones fueron creadas por el Congreso a través de una serie de leyes que incluyen la Ley de Valores de 1933 (la “Ley de Valores”) y la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (la “Ley de Bolsa”). Son aplicados por agencias estatales y federales, como la SEC o FINRA, que es responsable de regular a los corredores de bolsa.
El objetivo principal de estas leyes es la divulgación de las inversiones ofrecidas a compradores potenciales. Las empresas que ofrecen acciones deben registrarse ante los reguladores estatales locales o ante la SEC antes de ofrecer cualquier valor a la venta. El proceso de registro requiere que las empresas revelen información importante sobre ellas mismas para que los compradores potenciales puedan tomar decisiones de inversión informadas antes de invertir. Esto incluye proporcionar información detallada sobre operaciones comerciales, finanzas, personal administrativo y temas relacionados asociados con sus negocios, como los factores de riesgo que pueden enfrentar si deciden invertir en esas ofertas de valores.
Además de exigir que las empresas que desean vender valores ofrezcan una divulgación completa de todos los aspectos pertinentes, las leyes federales de seguridad también imponen ciertas restricciones sobre cómo las personas pueden comprar/vender acciones en empresas que cotizan en bolsa, como plataformas de intercambio de Bitcoin y criptomonedas. Por ejemplo: 1) Sólo los inversores acreditados, definidos en la Regla 501(a) del Reglamento D, pueden comprar colocaciones privadas no registradas; 2) Aquellos que buscan comprar una IPO deben cumplir con los requisitos de idoneidad necesarios establecidos en la Reg A+; 3) Cuando se negocian contratos de derivados altamente especulativos, como contratos de futuros, se han establecido estrictos requisitos de margen. 4) Todos los miembros de la empresa involucrados en actividades comerciales deben pasar rigurosas verificaciones de antecedentes realizadas por FINRA. 5) Además, los operadores intradía deben estar conscientes de que se han promulgado reglas que les impiden ejecutar. operaciones basadas en información material no pública obtenida de fuentes internas (también conocidas como reglas de uso de información privilegiada del mercado de valores).
Finalmente, es importante tener en cuenta que las plataformas de intercambio de criptomonedas en gran medida no están reguladas debido a que actualmente carecen de una guía regulatoria clara en torno a la clase de activos digitales; sin embargo, informes recientes sugieren que esto podría cambiar en el futuro cercano dado el creciente escrutinio de las monedas virtuales por parte de varias entidades gubernamentales en todo el mundo.
