Les lois fédérales sur les valeurs mobilières sont conçues pour protéger les investisseurs aux États-Unis contre la fraude, la manipulation et autres abus sur les marchés financiers. Ces réglementations ont été créées par le Congrès au moyen d'une série de lois, notamment le Securities Act de 1933 (le « Securities Act ») et le Securities Exchange Act de 1934 (le « Exchange Act »). Ils sont appliqués par des agences étatiques et fédérales telles que la SEC ou la FINRA, qui sont chargées de réglementer les courtiers.
L'objectif principal de ces lois est la divulgation des investissements proposés aux acheteurs potentiels. Les sociétés qui proposent des actions doivent s'inscrire auprès de leurs régulateurs nationaux locaux ou auprès de la SEC avant de proposer un titre à la vente. Le processus d'enregistrement exige que les entreprises divulguent des informations importantes les concernant afin que les acheteurs potentiels puissent prendre des décisions d'investissement éclairées avant d'investir. Cela inclut la fourniture d'informations détaillées sur les opérations commerciales, les finances, le personnel de direction et les sujets connexes associés à leurs activités, tels que les facteurs de risque auxquels ils peuvent être confrontés s'ils choisissent d'investir dans ces offres de titres.
En plus d'exiger que les entreprises qui souhaitent vendre des titres offrent une divulgation complète de tous les aspects qui s'y rapportent, les lois fédérales sur la sécurité imposent également certaines restrictions sur la manière dont les particuliers peuvent acheter/vendre des actions dans des sociétés cotées en bourse comme les plateformes d'échange de Bitcoin et de crypto-monnaie. Par exemple : 1) Seuls les investisseurs qualifiés – définis dans la règle 501(a) du règlement D – peuvent acheter des placements privés non enregistrés ; 2) Ceux qui envisagent d'acheter les besoins de l'introduction en bourse répondent aux exigences d'adéquation nécessaires énoncées dans Reg A+ ; 3) Lors de la négociation de contrats dérivés hautement spéculatifs tels que les contrats à terme, des exigences de marge strictes ont été établies 4) Tous les membres de l'entreprise impliqués dans des activités de négociation doivent passer des vérifications d'antécédents rigoureuses menées par la FINRA 5) De plus, les day traders doivent être conscients que des règles ont été adoptées les empêchant d'exécuter transactions basées sur des informations non publiques importantes obtenues auprès de sources internes – règles par ailleurs connues sur les délits d’initiés du marché boursier.
Enfin, il est important de noter que les plateformes d'échange de cryptomonnaies sont largement non réglementées en raison du manque actuel de directives réglementaires claires concernant la classe d'actifs numériques. Cependant, des rapports récents suggèrent que cela pourrait changer dans un avenir proche étant donné la surveillance croissante des monnaies virtuelles par diverses entités gouvernementales du monde entier.
