マイケル・バリーは、映画『マネー・ショート 華麗なる大逆転』に登場した実在のヘッジファンドマネージャー兼投資家です。2008 年に世界的な金融危機を引き起こしたサブプライム住宅ローン危機を先見の明を持って予測し、それに賭けて勝利したことで最もよく知られています。
バリー氏の話は、投機と安易な融資慣行の結果として住宅バブルが差し迫っており、最終的には住宅ローンの不履行が広がると彼が認識した2005年に始まった。数十万件の住宅ローン債権を分析した後、彼はムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズなどの債券格付け機関による過大な信用格付けにより、住宅ローン債権が過大評価されていると結論付けた。
その後、彼はAIGファイナンシャル・プロダクツ・グループからクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を購入してこれらの証券を空売りするという型破りな行動に出た。これにより、住宅ローンがデフォルトになった場合に、負債額よりも少ない金額を支払うことで利益を得ることができた。つまり、これらの証券は米国政府の保証に裏打ちされた安全な投資であると信じて多額の投資をしたウォール街の企業に賭けたのである。
2007年までに、より多くの投資家がバリーが以前に見ていたことに気づき始め、彼に加わってCDS契約でサブプライム住宅ローンを空売りし、その結果CDS保護の需要が高まりプレミアムが上昇し、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、リーマン・ブラザーズなどの投資銀行が保有する住宅ローン担保証券の価値がさらに損なわれ、2008年の金融危機でこれらの銀行の破綻が早まりました。これは最終的にベア・スターンズを含む大企業の巨額損失につながり、ファニーメイ/フレディマックの破綻により連邦政府による巨額の救済が必要となり、他の多くの投資家も破産または経済的に破綻しました。彼らはその後のパニック売りによって生じた市場の変動に耐えられず、2007年から2009年にかけての大不況期に続き、2008年9月29日に始まった株式市場の暴落で頂点に達しました。これはブラックマンデーイベントとも呼ばれ、数週間のうちに世界中で数兆ドル相当の富が消失し、10年続いた株式の強気相場が一夜にして突然の弱気相場に変わりました。
このエピソードは、投資家が伝統的な方法に盲目的に頼るのではなく、表面的な分析を超えて意思決定を行うことがいかに重要であるかを思い出させてくれます。特に、仮想通貨のような変動の激しい資産クラスでは、市場はファンダメンタルズだけでなく感情に大きく左右されます。つまり、投機的な動きはすぐに暴走トレンドになり、特定の方向を取った場合、大きな利益または損失につながる可能性があるため、適切なリスク管理戦略を常に採用して、仮想通貨の海を安全に航行する必要があります。
