Майкл Берри — реальный менеджер и инвестор хедж-фонда, снявшийся в фильме «Большая игра на понижение». Он наиболее известен своим дальновидным предсказанием и успешными действиями против кризиса субстандартного ипотечного кредитования, который вызвал глобальный финансовый кризис в 2008 году.
История Берри началась в 2005 году, когда он определил надвигающийся пузырь на рынке жилья в результате спекуляций и упрощенной практики кредитования, что в конечном итоге привело к массовым дефолтам по ипотечным кредитам. Проанализировав сотни тысяч ипотечных облигаций, он пришел к выводу, что они переоценены из-за завышенных кредитных рейтингов таких рейтинговых агентств, как Moody's и Standard & Poor's.
Затем он предпринял нетрадиционный шаг, закоротив эти ценные бумаги, купив свопы кредитного дефолта (CDS) у AIG Financial Products Group. Это позволило ему заработать деньги в случае дефолта по ипотечным кредитам, выплатив меньшую сумму, чем причиталось по ним; по сути, они делали ставку против фирм с Уолл-стрит, которые вложили значительные средства в эти ценные бумаги, полагая, что это безопасные инвестиции, подкрепленные гарантиями правительства США.
К 2007 году все больше инвесторов начали осознавать то, что Берри видел ранее, и присоединились к нему в сокращении субстандартных ипотечных кредитов с контрактами CDS, что привело к увеличению спроса на защиту CDS, что привело к росту премий, что еще больше нанесло ущерб стоимости ипотечных ценных бумаг, принадлежащих инвестиционным банкам, таким как Goldman. Sachs, JPMorgan Chase, Lehman Brothers и т. д., тем самым ускоряя их крах во время финансового кризиса 2008 года. В конечном итоге это привело к огромным потерям крупных компаний, включая Bear Stearns, крах Fannie Mae/Freddie Mac, потребовавший огромной финансовой помощи со стороны федерального правительства, в то время как многие другие инвесторы оказались банкротами или иным образом финансово разорены после того, как они последовали их примеру, не будучи в состоянии противостоять волатильности рынка, вызванной последовавшей паникой. распродажа, приведшая к периоду Великой рецессии между 2007–2009 годами, кульминацией которого стал крах фондового рынка, начавшийся 29 сентября 2008 года, также известный как событие «черного понедельника», уничтожившее триллионы богатств во всем мире в течение нескольких недель, превратив десятилетнюю бычью динамику акций во внезапный медвежий рынок в одночасье.
Этот эпизод служит напоминанием о том, насколько важно, чтобы инвесторы не просто слепо полагались на традиционные методы, но и смотрели за пределы поверхностного анализа при принятии решений, особенно связанных с волатильными классами активов, такими как криптовалюты, где рынки в значительной степени определяются настроениями, а не только фундаментальными факторами, что означает, что спекулятивные движения могут стать безудержными тенденциями. быстро приводящие к большим прибылям или потерям в зависимости от выбранного конкретного направления, поэтому всегда следует использовать правильные стратегии управления рисками, безопасно перемещаться по морским водам криптовалюты.
