Michael Burry adalah manajer dan investor hedge fund kehidupan nyata yang ditampilkan dalam film The Big Short. Ia terkenal karena prediksinya yang cermat dan keberhasilannya melawan krisis subprime mortgage yang menyebabkan krisis keuangan global pada tahun 2008.
Kisah Burry dimulai pada tahun 2005 ketika dia mengidentifikasi gelembung perumahan yang akan terjadi sebagai akibat dari spekulasi dan praktik pemberian pinjaman yang mudah yang pada akhirnya akan menyebabkan meluasnya gagal bayar hipotek. Setelah menganalisis ratusan ribu obligasi hipotek, dia menyimpulkan bahwa obligasi tersebut dinilai terlalu tinggi karena peringkat kredit yang meningkat dari lembaga pemeringkat obligasi seperti Moody's dan Standard & Poor's.
Dia kemudian melakukan langkah yang tidak biasa dengan melakukan shorting sekuritas ini dengan membeli credit default swaps (CDS) dari AIG Financial Products Group. Hal ini memungkinkan dia menghasilkan uang jika hipoteknya gagal bayar dengan membayar kurang dari jumlah utangnya; pada dasarnya bertaruh melawan perusahaan-perusahaan Wall Street yang telah berinvestasi besar-besaran pada sekuritas ini dengan keyakinan bahwa sekuritas tersebut adalah investasi yang aman dan didukung oleh jaminan pemerintah AS.
Pada tahun 2007, lebih banyak investor mulai menyadari apa yang telah dilihat Burry sebelumnya dan bergabung dengannya dalam melakukan shorting subprime mortgages dengan kontrak CDS yang mengakibatkan peningkatan permintaan akan perlindungan CDS sehingga menaikkan premi yang selanjutnya merusak nilai sekuritas berbasis hipotek yang dimiliki oleh bank investasi seperti Goldman. Sachs, JPMorgan Chase, Lehman Brothers dll., sehingga mempercepat kehancuran mereka selama krisis keuangan tahun 2008. Hal ini pada akhirnya menyebabkan kerugian besar pada perusahaan-perusahaan besar termasuk Bear Stearns, keruntuhan Fannie Mae/Freddie Mac yang membutuhkan dana talangan besar dari pemerintah federal, sementara banyak investor lainnya bangkrut atau hancur secara finansial setelah mereka mengikuti langkah tersebut tanpa mampu menahan volatilitas pasar yang disebabkan oleh kepanikan. aksi jual yang mengarah ke periode Resesi Hebat antara tahun 2007–2009 yang berpuncak dengan jatuhnya pasar saham yang dimulai pada tanggal 29 September 2008 juga disebut sebagai peristiwa Black Monday yang memusnahkan triliunan kekayaan di seluruh dunia dalam jangka waktu beberapa minggu yang mengubah kenaikan ekuitas selama satu dekade menjadi pasar bearish yang tiba-tiba dalam semalam.
Episode ini mengingatkan betapa pentingnya bagi investor untuk tidak hanya mengandalkan metode tradisional secara membabi buta tetapi juga melihat lebih jauh dari analisis tingkat permukaan ketika membuat keputusan, khususnya terkait kelas aset yang mudah berubah seperti mata uang kripto, di mana pasar sebagian besar didorong oleh sentimen dan bukan fundamental semata, yang berarti pergerakan spekulatif dapat menjadi tren yang tidak terkendali. dengan cepat menghasilkan keuntungan atau kerugian besar tergantung pada satu arah tertentu yang diambil oleh karena itu strategi manajemen risiko yang tepat harus selalu digunakan untuk menavigasi perairan laut cryptocurrency dengan aman
