مايكل بوري هو مدير صندوق تحوط ومستثمر حقيقي ظهر في فيلم The Big Short. وهو معروف بتنبؤه الثاقب ومراهنته الناجحة على أزمة الرهن العقاري التي تسببت في الانهيار المالي العالمي في عام 2008.
بدأت قصة بوري في عام 2005 عندما حدد فقاعة الإسكان الوشيكة نتيجة للمضاربات وممارسات الإقراض السهلة التي من شأنها أن تؤدي في النهاية إلى التخلف عن سداد القروض العقارية على نطاق واسع. بعد تحليل مئات الآلاف من سندات الرهن العقاري، خلص إلى أنها مبالغ فيها بسبب التصنيفات الائتمانية المتضخمة من وكالات تصنيف السندات مثل موديز وستاندرد آند بورز.
ثم قام بعد ذلك بخطوة غير تقليدية تتمثل في بيع هذه الأوراق المالية على المكشوف عن طريق شراء مقايضات العجز الائتماني (CDS) من مجموعة AIG للمنتجات المالية. وقد سمح له ذلك بكسب المال إذا تخلف الرهن العقاري عن سداد أقل مما هو مستحق عليه؛ الرهان بشكل أساسي ضد شركات وول ستريت التي استثمرت بكثافة في هذه الأوراق المالية معتقدة أنها استثمارات آمنة مدعومة بضمانات الحكومة الأمريكية.
بحلول عام 2007، بدأ المزيد من المستثمرين في إدراك ما رآه بوري سابقًا وانضموا إليه في تقصير الرهون العقارية عالية المخاطر من خلال عقود مبادلة مخاطر الائتمان (CDS)، مما أدى إلى زيادة الطلب على حماية مبادلة مخاطر الائتمان (CDS)، مما أدى إلى ارتفاع أقساط التأمين مما أدى إلى مزيد من الضرر بقيمة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي تحتفظ بها البنوك الاستثمارية مثل بنك جولدمان ساكس. ساكس، جي بي مورجان تشيس، ليمان براذرز وما إلى ذلك، مما أدى إلى تسريع زوالهم خلال الأزمة المالية عام 2008. أدى هذا في النهاية إلى خسائر فادحة في الشركات الكبرى بما في ذلك انهيار بير ستيرنز وفاني ماي وفريدي ماك الذي تطلب عمليات إنقاذ ضخمة من الحكومة الفيدرالية بينما ترك العديد من المستثمرين الآخرين مفلسين أو مدمرين ماليًا بعد أن حذوا حذوهم دون أن يكونوا قادرين على تحمل تقلبات السوق الناجمة عن الذعر الذي أعقب ذلك. عمليات البيع التي أدت إلى فترة الركود الكبير بين 2007-2009 بلغت ذروتها مع انهيار سوق الأسهم الذي بدأ في 29 سبتمبر 2008، والذي يشار إليه أيضًا باسم حدث الاثنين الأسود، مما أدى إلى محو تريليونات القيمة من الثروة في جميع أنحاء العالم خلال إطار زمني أسابيع، مما أدى إلى تحول سوق الأسهم الصاعدة التي استمرت عقدًا من الزمن إلى سوق هابطة مفاجئة بين عشية وضحاها.
تمثل هذه الحلقة تذكيرًا بمدى أهمية عدم الاعتماد بشكل أعمى على الأساليب التقليدية للمستثمرين فحسب، بل النظر إلى ما هو أبعد من تحليل المستوى السطحي عند اتخاذ القرارات، وخاصة فئات الأصول المتقلبة ذات الصلة مثل العملات المشفرة، حيث تعتمد الأسواق إلى حد كبير على المشاعر بدلاً من الأساسيات وحدها، مما يعني أن تحركات المضاربة يمكن أن تصبح اتجاهات جامحة ينتج عنها مكاسب أو خسائر كبيرة بسرعة اعتمادًا على اتجاه معين يتم اتباعه، لذلك يجب دائمًا استخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة والتنقل في مياه العملات المشفرة البحرية بأمان
