Blockhandel
Ein Blockhandel ist eine Art Großtransaktion, die auf den Finanzmärkten stattfindet. Dabei wird eine große Menge eines Vermögenswerts auf einmal gekauft oder verkauft, in der Regel Tausende oder sogar Millionen von Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen oder anderen Finanzinstrumenten. Blockgeschäfte werden normalerweise außerhalb der regulären Handelszeiten und außerhalb der Börsen durchgeführt, um die Preisbewegungen an diesen Börsen nicht zu beeinflussen. Das Hauptziel bei der Durchführung solcher Transaktionen besteht darin, die Marktauswirkungen zu minimieren und die Liquidität für den an der Transaktion beteiligten Käufer und Verkäufer sicherzustellen.
Der Prozess zum Abschluss eines Blockhandels beginnt damit, dass beide Parteien im Vorfeld die Bedingungen aushandeln – dazu gehört die Vereinbarung von Preisen und anderen Details wie Volumengröße, Handelsdatum/-zeit und Abwicklungsbedingungen. Sobald dies vereinbart ist, schließen sie über ihre jeweiligen Broker-Dealer eine Kauf-/Verkaufsvereinbarung ab, die den Auftrag dann ausführen, wenn er fertig ist. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die meisten Broker bestimmte Unterlagen vor dem Handel verlangen, bevor sie Blockgeschäfte zulassen (z. B. Kreditlinien). Nachdem alle erforderlichen Unterlagen von beiden Seiten eingereicht wurden – einschließlich einer Risikoprüfung durch die Compliance-Abteilungen jeder Partei – kann die Ausführung schließlich über verschiedene Plattformen erfolgen, die speziell für diese Art von Aufträgen entwickelt wurden (z. B. Dark Pools).
Zusätzlich zu den institutionellen Anlegern, die nach Liquiditätslösungen auf den privaten Märkten (auch als „Dark Pool“-Handel bekannt) suchen, gibt es auch Privatanleger, die Blocktrades über Online-Broker betreiben, da mit größeren Volumina Kosteneinsparungen verbunden sind (Mengenrabatte) und sie Zugang zu ausgefeilteren Tools und Analysen haben, die heute von vielen Brokerfirmen angeboten werden und die dabei helfen können, Gelegenheiten auf unterschiedlichen Märkten weltweit zu erkennen, ohne dass man selbst direkt an den jeweiligen Börsen engagiert ist.
Insgesamt bieten Blocktrades Vorteile gegenüber traditionellen „offenen“ börsenbasierten Transaktionen, wie höhere Liquidität zu besseren Preisen bei gleichzeitiger Reduzierung der Volatilitätsrisiken im Zusammenhang mit kleinen Auftragserteilungen während der Spitzenzeiten während der Tageshandelszeiten. Somit stellen sie eine ideale Lösung für die Verwaltung großer Positionen dar, egal ob es sich um langfristige Investitionen oder kurzfristige Absicherungsstrategien gegen volatile Anlageklassen wie Kryptowährungen usw. handelt.
