コフィ・メンサー 先週の米国中央銀行の利上げを見送る決定を受けて、投資家は現在、さらに2回の利上げを熱心に期待しており、これによりフェデラルファンド金利は年末までに50ベーシスポイント（bps）となる5.6%まで上昇する可能性がある。現在のレベルから増加します。 ＣＭＥのフェドウォッチツールによると、市場予想では７月２５、２６日に予定されている連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で２５ｂｐの利上げが予想されている。
FRBは一時停止だが2回の利上げが迫る、76.9% 7月に25bps利上げの確率
2022年3月以来10回連続利上げを実施した後、米連邦準備制度理事会は6月に利上げを一時停止することを決定したが、2023年に追加利上げが行われる可能性を認めた。ジェローム・パウエルFRB議長は、「委員会の参加者のほぼ全員が、さらなる利上げが行われる可能性が高いと見ている」と述べた。今年は適切であるように。」現在、フェデラルファンド金利は16年ぶりの高水準にあり、6月の利上げはなかったものの、過去10回の利上げの影響は市場参加者の間で明らかだ。
ニューヨーク連銀によると、2023年6月20日時点のフェデラルファンド金利。
米国のインフレ率は11カ月連続で鈍化しているが、依然として4%と高止まりしており、30年住宅ローン金利は6.99%から7.14%の範囲にある。 30 年のローン期間の全国平均は 7.08% です。これは、借り手が $100,000 借入ごとに $660 から $685 の月利を支払わなければならないことを意味します。フェデラルファンド金利が5%から5.25%となっており、2回合計50bpsの追加利上げが行われれば、貸出金利が上昇し、米国の信用が大幅に逼迫する可能性が高い。
前回FOMC会合の記者会見でパウエル議長は、7月にはFRB理事会メンバーの合意が得られなかったと言及した。パウエル議長は先週水曜日、記者団に対し「７月については決定を下さなかった」と述べた。 「ライブミーティングになることを期待しています。金利がより緩やかなペースで上昇するのは理にかなっているかもしれないが、7月の会合では利上げや休止については何も決定していない。」
これまでの政策転換の予想にもかかわらず、ほとんどの市場アナリストは今年の利下げを予想していなかった。バンガードのシニアエコノミストであるアサワリ・サテ氏は、フェデラル・ファンド金利が2023年に引き下げられることには懐疑的な見方を示している。「インフレは引き続き緩やかになるものの、年末まで3%を上回る水準にとどまると考えており、失業率は依然として妥当な4.5%まで上昇傾向にあるだろう」とバンガードのエコノミストは書いた。バンガードの機械学習予測ツールも、FRBが来年まで利下げしないと予測している。サテは次のように述べました。
バンガードのモデルでは、FRBが2024年半ばまで利下げできないと予想している。
6月20日時点でCMEのフェドウォッチは、FRBが7月のFOMC会合で利上げを25bps行う確率は76.9%と示した。約23.1%は7月に変化はないと予想しており、レートは5%から5.25%で変わらない。 5.6%目標が年内に達成されれば、FRBの前回3月の予測を50bps大幅に上回ることになる。
2023 年 6 月 20 日時点の CME Fedwatch ツール。
しかし、5月末までに何人かのエコノミストが、中央銀行はアプローチを大きく変えるだろうと主張し始めた。パンテオン・マクロエコノミクスの首席エコノミスト、イアン・シェパードソン氏は先月、「パウエル議長は現時点では（利下げについて）話したくない」と顧客に伝えたばかりだ。パンテオン幹部はこう付け加えた。
しかし、それは変わります。 FRBはデータが指示することを実行し、データは南に向かっている。
FRBの次の動きについてはどのような予測をしていますか?この件に関するご意見やご感想を以下のコメントセクションで共有してください。
目次
利上げに関するよくある質問（FAQ）
米国中央銀行の金利に対する予想は何ですか?
最近の利上げ停止決定を受けて、米国中央銀行によるあと2回の利上げが予想されている。市場の予測によれば、目標は年末までに5.6%に達することだ。
これまでに利上げは何回行われましたか?
2022年3月以来、米国連邦準備制度理事会による10回連続の利上げが実施されています。ただ、６月に利上げ停止を決定したが、２０２３年には追加利上げが予想されている。
現在のアメリカのインフレ率はどれくらいですか?
米国のインフレ率は 11 か月連続で減速しましたが、依然として 4% と高水準にあります。これは中央銀行の意思決定プロセスに影響を与える重要な要素です。
利上げは住宅ローン金利にどのような影響を与えますか?
フェデラルファンド金利が5%から5.25%となっており、あと2回合計50bpsの利上げが行われれば、貸出金利が上昇する可能性が高い。この米国の信用引き締めは住宅ローン金利に影響を及ぼし、個人の借り入れがより高価になるだろう。
7月の利上げについてコンセンサスはあるのか？
前回の連邦公開市場委員会（FOMC）では、FRB理事らは7月の利上げについて合意に至らなかった。しかし、市場予測では、会合中に25bps上昇する確率は76.9%となっている。
今年利下げの期待はありますか？
ほとんどの市場アナリストは今年の利下げを予想していない。例えば、バンガードのシニアエコノミストは、2023年にフェデラルファンド金利が引き下げられる可能性について懐疑的な姿勢を表明している。彼らの予測ツールは、利下げは翌年まで行われない可能性を示唆している。
こうした利上げは経済にどのような影響を与えるでしょうか?
利上げは経済にさまざまな影響を与える可能性があります。これらはインフレの抑制に役立ちますが、借入コストの増加、信用状況の逼迫、潜在的な経済成長の鈍化につながる可能性もあります。全体的な影響は、経済に影響を与える特定の状況やその他の要因によって異なります。
10 コメント
私は、経済情勢の進化を考慮すると、FRBの慎重なアプローチは正当化されると信じています。インフレ抑制と経済成長のバランスを取るのは容易なことではない。
住宅ローン金利の上昇により、初めて住宅を購入する人が市場に参入することが困難になる可能性があります。 FRBが意欲的な住宅所有者への影響を考慮し、バランスの取れたアプローチを取ることを期待します。
FRBの利上げ一時停止の決定は、不確実な経済情勢を背景とした警戒心を反映している。インフレと住宅ローン金利が彼らの意思決定プロセスにどのような役割を果たしているかを見るのは興味深いことです。
FRBの意思決定プロセスは、さまざまな経済指標が影響し、複雑になる場合があります。市場の期待と中央銀行の行動がどのように一致するか、あるいは乖離するかを見るのは興味深い。
こうした利上げは投資戦略に影響を与える可能性がある。不動産、消費者ローン、株式市場のパフォーマンスなどのセクターに対する潜在的な影響を分析することが重要です。
料金をもっと下げるべきだと思う、そうすればすべてがずっと楽になるだろうね？
私は市場の予測に注目していますが、投資家はさらなる利上げを期待しているようです。これが借入コストや個人消費にどのような影響を与えるのか気になる。
インフレに対するFRBのスタンスは極めて重要だ。緩和されたとはいえ、依然として上昇している。彼らが金融引き締め政策を継続するのか、それともより緩和的なアプローチをとるのかに興味があります。
興味深いのは、さまざまな経済学者や機関が利下げについてさまざまな意見を持っていることです。経済動向を予測することは困難であり、複数の視点を考慮することが不可欠です。
ああ、この文章は非常に混乱している、利上げについては大したことではないのか??笑