SPAC significa Special Purpose Acquisition Company y es un tipo de empresa que facilita fusiones y adquisiciones (M&A) entre empresas públicas. Los SPAC se utilizan para recaudar capital con el fin de adquirir otra empresa, a menudo una que no cotiza en bolsa. El proceso funciona de la siguiente manera:
1. Un grupo de inversores forma una SPAC comprando acciones de la entidad a partir de una oferta pública inicial (IPO).
2. Estos accionistas aportan los fondos necesarios para el objetivo de adquisición, que puede realizarse mediante instrumentos de capital o deuda, o ambos.
3. Luego, los fondos se mantienen en fideicomiso hasta que se identifique un objetivo de adquisición dentro de los dos años posteriores a su formación, momento en el cual se liberarán para completar la transacción.
4. Si todo va según lo previsto, la SPAC eventualmente se fusionará con su empresa objetivo y se convertirá en una empresa independiente con un nuevo nombre y una nueva estructura de gestión; Sin embargo, si no surge ninguna oportunidad de adquisición adecuada dentro de dos años, los fondos restantes deben devolverse a los accionistas junto con los intereses devengados durante su período de tenencia.
Al utilizar este método de actividad de fusiones y adquisiciones en lugar de acuerdos tradicionales de capital privado o inversiones de capital de riesgo, las SPAC permiten a los inversores acceder a determinadas industrias sin tener que realizar la debida diligencia en cada empresa individual que podrían buscar por su cuenta; También conocidas como empresas de “cheques en blanco” debido a su capacidad para ofrecer liquidez y al mismo tiempo poder invertir en diversas oportunidades sin incurrir en riesgos directos. Además, dado que muchos inversores pueden tener conocimientos limitados sobre industrias particulares, esto les permite confiar en expertos de la industria, como los que se encuentran entre los patrocinadores que tienen experiencia en transacciones relevantes de sectores específicos. Por último, proporciona a ambas partes involucradas (compradores y vendedores) una mayor flexibilidad al abordar negociaciones complejas sobre precios y consideraciones legales en comparación con métodos de financiación tradicionales estructurados más rígidamente, como las OPI.
