Total Value Locked (TVL) ist eine Metrik zur Messung des Werts von Vermögenswerten, die in verschiedenen Blockchain-basierten Protokollen gesperrt sind. TVL erfreut sich als Maßstab zur Messung der Größe, des Umfangs und des Erfolgs von dezentralisierten Finanzprojekten (DeFi) immer größerer Beliebtheit. Es ist ein wichtiger Indikator für die Aktivität auf Blockchains und liefert eine Schätzung des Gesamtkapitals, das in DeFi-Anwendungen gehalten wird.
Das Konzept wurde erstmals Anfang 2018 von Andre Cronje, Gründer und CEO von Yearn Finance (YFI), vorgestellt. Er schlug vor, TVL zu verwenden, um das Wachstum unter auf Ethereum basierenden dezentralen autonomen Organisationen (DAOs) zu messen. Seitdem wurde es in großem Umfang von verschiedenen Protokollen übernommen, darunter MakerDAO, Compound Finance und Uniswap.
TVL kann aus öffentlichen Daten berechnet werden, die auf der Website jedes Protokolls verfügbar sind, oder über spezielle Tools von Drittanbietern wie DeFi Pulse und Defi Llama. Bei der Berechnung wird in der Regel die Summe aller Benutzereinlagen in Smart Contracts, die mit einem bestimmten Protokoll verbunden sind – einschließlich digitaler Währungen wie Ether (ETH), Stablecoins wie USDC oder DAI – genommen und diese Zahl mit dem aktuellen Marktpreis zu einem bestimmten Zeitpunkt multipliziert. Beispiel: Wenn zum Zeitpunkt der Einzahlung 10 ETH in einen Vertrag im Wert von jeweils $500 eingezahlt werden, beträgt der gesperrte Gesamtwert $5.000 ($500 x 10 ETH).
Wie oben erläutert, bietet TVL Einblicke in die Höhe des Kapitaleinsatzes von Nutzern auf Plattformen, die die Blockchain-Technologie nutzen – was den Anlegern mehr Sicherheit bei der Bewertung potenzieller Investitionen in diesen Märkten geben kann. Darüber hinaus sind diese Informationen hilfreich für die Bewertung von Investitionsmöglichkeiten innerhalb von DeFi-Projekten selbst; Dies ist auch ein Hinweis darauf, dass Blockchain-Technologien zum Mainstream werden und in den Finanzsektoren weltweit eine größere Akzeptanz finden.
