Bei der Weiterverpfändung handelt es sich um die Praxis, eine Ware, ein Wertpapier oder einen Vermögenswert, der als Sicherheit für eine Transaktion hinterlegt wurde, zur Verwendung in einer anderen zu verwenden. Dies wird üblicherweise von Finanzintermediären wie Banken und Maklern durchgeführt, um ihre Verschuldung oder Liquidität zu erhöhen. Es kann zur Erhöhung der Investitionen in bestimmten Märkten eingesetzt werden, birgt jedoch aufgrund seiner Komplexität und potenzieller Interessenkonflikte zwischen den beteiligten Parteien auch ein zusätzliches Risiko.
In der Welt der Kryptowährungen bezieht sich die Weiterverpfändung speziell auf den Prozess der Kreditaufnahme von bereits im Besitz befindlichen digitalen Vermögenswerten an einer Börse wie Bitcoin oder Ethereum. Der Kreditnehmer verpfändet diese Münzen als Sicherheit für einen Kredit vom Kreditgeber, bevor er sie in Umlauf bringt; Dadurch können Kreditgeber höhere Renditen erzielen, da sie von Preisbewegungen profitieren können, ohne tatsächlich zugrunde liegende Vermögenswerte zu besitzen. Wie bei allen Handelsformen sind mit der Weiterverpfändung sowohl Vorteile als auch Risiken verbunden:
Vorteile:
– Durch die Weiterverpfändung können Händler Zugang zu größeren Positionen erhalten, als ihnen ansonsten an Kapital zur Verfügung stünden
– Ermöglicht Händlern mehr Flexibilität beim Risikomanagement in verschiedenen Anlageklassen
– Kann möglicherweise zu höheren Renditen führen, da das Eigenkapital anderer Anleger ausgehebelt wird
Risiken:
– Wenn sich die Preise gegen Sie entwickeln, während Ihre Münzen ausgeliehen (weiterverpfändet) werden, könnten Sie am Ende mehr Geld verlieren, als wenn Sie einfach an Ihrer ursprünglichen Position festgehalten hätten
– Potenzielles Kontrahentenrisiko – wenn der Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät, können Verluste für diejenigen entstehen, die ihre Münzen durch Weiterverpfändung ausgeliehen haben
– Bei unsachgemäßer Handhabung kann es zu Interessenkonflikten zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern kommen
