IPO (Initial Public Offering) ist ein Prozess, bei dem Unternehmen, die sich in Privatbesitz befinden, Aktien ihres Unternehmens der Öffentlichkeit anbieten. Es ist eine Möglichkeit für Unternehmen, durch den Verkauf von Eigenkapital in Form von Stammaktien Kapital zu beschaffen, und es dient Investoren als Möglichkeit, Eigentumsanteile an diesen Unternehmen zu erwerben. Der IPO-Prozess umfasst in der Regel die Beauftragung von Investmentbanken, die dann bei der Festlegung der Preise für das Angebot helfen und bei den auf potenzielle Investoren ausgerichteten Marketingbemühungen unterstützen.
Der Börsengang kann entweder an einer regulierten Börse oder im Freiverkehr (OTC) organisiert werden. Geregelte Börsen wie NASDAQ oder NYSE listen Aktien nach bestimmten Kriterien, während OTC-Märkte diese Einschränkungen nicht haben und daher für kleinere Unternehmen besser zugänglich sind. Unternehmen müssen abhängig von ihren Zielen entscheiden, ob sie über einen Börsengang (Initial Public Offering, IPO), ein Direct Public Offering (DPO), eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC) oder ein Regulation A+-Angebot an die Börse gehen möchten.
Wenn Unternehmen über einen Börsengang Wertpapiere ausgeben, werden sie zu börsennotierten Unternehmen mit allen Finanzberichtspflichten, die mit der Notierung an einer großen Börse verbunden sind. Dazu gehört die Einreichung regelmäßiger Berichte bei Aufsichtsbehörden wie der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities Exchange Commission, die vierteljährliche Gewinnberichte, geprüfte Jahresfinanzberichte sowie andere Offenlegungen im Zusammenhang mit Corporate-Governance-Angelegenheiten wie Vergütungspaketen für Führungskräfte und Änderungen in der Zusammensetzung des Vorstands umfassen. Darüber hinaus müssen börsennotierte Unternehmen auch die Vorschriften zum Insiderhandel einhalten, wenn sie Transaktionen mit ihren eigenen Wertpapieren durchführen, einschließlich der Überwachung aller von Unternehmensinsidern getätigten Geschäfte.
Letztendlich geht es bei Börsengängen darum, Geld zu beschaffen. Daher ist es wichtig, vor dem Börsengang klare Erwartungen von den Anlegern zu haben, um den Erfolg während des gesamten Prozesses vom Börsengang bis zum Tag der Börsennotierung sicherzustellen, wenn der Handel an Sekundärmärkten wie der NASDAQ oder der NYSE beginnt
