Kaskadierende Liquidationen ist ein Begriff, der den Prozess mehrerer Margin Calls oder Liquidationsereignisse beschreibt, die schnell hintereinander auftreten. Dies geschieht typischerweise, wenn ein Vermögenswert einer erheblichen Preisvolatilität unterliegt, was dazu führt, dass Händler und Anleger mit großen Positionen schwere Verluste erleiden.
Wenn ein Händler oder Investor eine gehebelte Position an einer Börse einnimmt, muss er Sicherheiten (normalerweise Bitcoin) hinterlegen. Wenn sich der Markt gegen ihre Positionen entwickelt, kann dies dazu führen, dass sie nicht über ausreichende Sicherheiten für ihre offenen Geschäfte verfügen, was zu einem sogenannten „Margin Call“ führt. Das bedeutet, dass sie zusätzliche Mittel auf ihr Konto einzahlen müssen, bevor der Handel automatisch zu Marktpreisen geschlossen werden kann – auch bekannt als „Liquidation“.
Wenn aufgrund externer Ereignisse wie Nachrichtenankündigungen oder makroökonomischer Faktoren plötzlich ein weit verbreiteter Verkaufsdruck auf dem Markt entsteht, kann dies dazu führen, dass mehrere Händler und Anleger mit gehebelten Positionen an derselben Börse gleichzeitig Nachschussforderungen erleiden. Wenn diesen Händlern und Anlegern nicht genügend Kapital zur Verfügung steht, um ihre Positionsgrößen vor der Liquidation abzudecken, kann dies schnell zu weiteren Abwärtsbewegungen der Preise führen, was dazu führt, dass andere Händler und Anleger an derselben Börse mit ähnlich großen Positionen ebenfalls mit Nachschussforderungen konfrontiert werden – dies Dieses Phänomen wird als Kaskadenliquidation bezeichnet.
Die Schwere kaskadierender Liquidationen hängt stark davon ab, wie viel Hebelwirkung jeder Händler/Investor hatte, als er seine jeweiligen Geschäfte abschloss; Wenn sie stark gehebelt wären, könnten mehr Teilnehmer in nachfolgende Wellen von Liquiditätsengpässen geraten, die durch aufeinanderfolgende Nachschussforderungen und die damit verbundenen automatischen Liquidationen verursacht werden, die an verschiedenen Börsen gleichzeitig stattfinden – was zu noch größeren Turbulenzen auf den Märkten führt, als es sonst bei einzelnen extremen Phasen der Fall wäre Volatilität, bei der nur ein Teilnehmer Zwangsverkäufe tätigt, die allein auf den Mangel an ausreichenden Kapitalreserven zurückzuführen sind, weil vor Markteinführung Maßnahmen gegen ihn ergriffen wurden (z. B. Margin Call + daraus resultierendes Ereignis der automatischen Liquidation).
Fazit: Kaskadierende Liquidationen treten auf, wenn mehrere Händler und Anleger aufgrund hoher Volatilität aufgrund externer Kräfte wie Nachrichtenankündigungen oder makroökonomischer Faktoren gleichzeitig mit Nachschussforderungen konfrontiert sind; Während die Betroffenen durch übermäßig gehebelte Handelsstrategien exponiert wurden, die sie verwundbar machten, können potenzielle Verluste, die durch solche Phänomene entstehen, durchaus über die normalen Erwartungen hinausgehen, angesichts der Umstände, die bei Standardkämpfen auftreten. Der Liquiditätsengpass einer einzelnen Person ist durch ähnliche Kombinationen und die daraus resultierenden ergriffenen Maßnahmen entstanden gegen sie (d. h. Margin Call + daraus resultierendes Autoliquidationsereignis).
