Absolute Return ist ein Begriff, der die Wertentwicklung einer Anlage oder eines Portfolios im Verhältnis zu seinem Startwert beschreibt. Sie wird durch die Berechnung der Rendite im Laufe der Zeit gemessen und kann entweder als Prozentsatz oder als absolute Zahl ausgedrückt werden. Absolute-Return-Strategien zielen darauf ab, unabhängig von den Marktbedingungen positive Renditen bei minimaler Volatilität und minimalem Risiko zu erzielen.
Das Ziel einer Absolute-Return-Anlage besteht in der Regel nicht darin, einen Referenzindex zu schlagen, sondern darin, unabhängig von der Marktrichtung konstante Gewinne zu erzielen. Bei dieser Strategie geht es im Allgemeinen darum, Anlagen über verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen zu diversifizieren, um die Gesamtexposition gegenüber systemischen Risiken zu verringern und gleichzeitig am Aufwärtspotenzial zu partizipieren, wenn die Märkte einen Aufwärtstrend aufweisen. Darüber hinaus werden viele Anleger Absicherungstechniken wie Leerverkäufe von Wertpapieren einsetzen, um sich vor Abwärtsverlusten zu schützen, wenn sich die Märkte unerwartet nach unten drehen.
Insgesamt sollte das Ziel jeder Absolute-Return-Strategie zunächst der Kapitalerhalt sein, gefolgt von einem Kapitalzuwachs durch Preissteigerungen und Erträgen aus Dividenden oder Zinszahlungen auf im Portfolio gehaltene Vermögenswerte. Wie bei jeder Anlagestrategie müssen Vor- und Nachteile abgewogen werden, bevor ein Absolute-Return-Ansatz gewählt wird. Es bleibt jedoch eine der beliebtesten Optionen bei institutionellen Anlegern, da es in allen Wirtschaftsumfeldern stabile Renditen erzielen kann, ohne dass große Vorabinvestitionen oder laufende Verwaltungskosten erforderlich sind, wie dies bei anderen traditionelleren Methoden der Fall ist.
