SEC 所有加密证券
加密货币是使用加密技术和分布式账本技术来促进安全金融交易的数字资产。美国证券交易委员会(SEC)是负责监管美国证券市场的独立政府机构。因此,它在确定加密货币在现有证券法下的分类方面发挥了积极作用。2018 年,SEC 发布了一套指导方针,将某些加密货币归类为“证券”——这意味着它们必须遵守某些法规才能在美国交易所合法交易。
在其题为“数字资产投资合同分析框架”(“框架”)的指导文件当中,SEC 概述了用于确定加密货币是否被视为证券的标准:
1)有金钱投资吗?
2)有共同的事业吗?
3)是否期望从他人的努力中获得利益?
如果满足这三个条件,那么加密货币就根据美国法律属于证券,并因此受到美国证券交易委员会的监管。任何交易此类加密证券或提供相关建议的平台都必须在美国管辖范围内开展与其相关的商业活动之前,向州监管机构和联邦当局注册;根据情况,注册有时可能需要支付额外费用。此外,进行首次代币发行 (ICO) 的发行人还要接受州和联邦政府的进一步审查,并向 FINRA(金融业监管局)等相关机构注册。这些代币持有者还需要获得适当的授权,才能将这些代币转移到国内账户或海外账户(如适用),否则他们可能因不符合有关此事的现行法律要求而面临处罚。
对于有意购买加密证券的投资者来说,了解他们在与发行此类产品的公司打交道时的权利非常重要;在考虑将资金投资于任何类型的数字资产时,无论其是否被标记为“证券”,他们都应始终保持谨慎,因为管理该领域的规则可能会在没有事先通知的情况下发生变化,有时会导致对此类情况毫无准备的投资者遭受潜在损失。