Un témoignage met en lumière les opérations de FTX et d'Alameda — Perspectives de Sam Bankman-Fried

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Récit détaillé du deuxième jour du procès de Sam Bankman-Fried

Le deuxième jour de son procès pour fraude, le vendredi 27 octobre 2023, Sam Bankman-Fried a fourni des détails détaillés sur le fonctionnement de FTX, le définissant principalement comme une plateforme de trading sur marge. Les utilisateurs, a-t-il expliqué, peuvent emprunter des fonds pour tirer parti de positions commerciales plus importantes. Il a également expliqué les stratégies d'atténuation des risques de FTX, la gestion des comptes d'Alameda Research et son rôle de PDG de la société. Matthew Russell Lee d'Inner City Press a diffusé les débats de la salle d'audience sur Channel X.

Bankman-Fried a révélé qu'il avait fondé Alameda Research en 2017 en se concentrant initialement sur l'arbitrage de crypto-monnaie. Il a démarré les activités de l'entreprise dans une propriété Airbnb louée à Berkeley, en Californie, avec une petite équipe composée de personnes telles que Gary Wang et Caroline Ellison. Bien qu'il ait plafonné son propre salaire annuel à $200.000, il a confirmé que l'entreprise était devenue rentable, générant une marge bénéficiaire annualisée comprise entre 50 et 100 pour cent.

S'installant à Hong Kong, il a lancé la plateforme de trading FTX et élargi ses effectifs en recrutant des professionnels comme Nishad Singh sur Facebook. Bankman-Fried a en outre expliqué qu'Alameda Research avait agi en tant que teneur de marché pour FTX, fournissant ainsi des liquidités à la plateforme. Il a également évoqué la mise en œuvre de protocoles de gestion des risques, notamment un mécanisme de « cascade de risques » pour gérer les soldes de comptes négatifs. Il a précisé : « Dans les cas où le solde d'un compte devenait négatif, nous avons lancé la liquidation des actifs ; à défaut, nous disposions de ressources de liquidité de secours.

Concernant les comptes d'Alameda sur FTX, Bankman-Fried a reconnu que des problèmes liés à des liquidations erronées s'étaient produits. "Après avoir reconnu ce problème, j'ai demandé à Gary d'arrêter ces liquidations non autorisées du compte d'Alameda, qui, comme je l'ai découvert plus tard, avaient été activées par le paramètre 'Autoriser les négatifs'", a-t-il témoigné. Sur la base de discussions avec Wang et Singh, il a également augmenté la ligne de crédit d'Alameda envers FTX à plusieurs milliards de dollars.

Bien que Bankman-Fried ait confié la direction opérationnelle d'Alameda à Ellison et Sam Trabucco, il est resté impliqué dans d'autres projets et a maintenu l'accès au système. « J'avais un accès automatique aux pages Pointer d'Alameda », a-t-il noté. Bankman-Fried a également souligné les efforts visant à minimiser les manipulations du marché et à maximiser la transparence pour les utilisateurs de FTX.

Ayant opté pour les Bahamas comme base de FTX en raison de son cadre réglementaire plus clément, il y a résidé avec neuf autres membres de l'équipe. Tout en admettant son manque d’expertise en marketing, il a décidé d’abandonner la publicité numérique au profit de stratégies de marketing de marque, notamment la publicité dans les stades.

Bankman-Fried a partagé des informations sur ses investissements dans des projets de cryptographie et son plaidoyer politique, motivés par le désir de provoquer des changements sociétaux importants. Il a utilisé des applications de communication cryptées comme Signal pour des discussions internes chez FTX. Concernant la conservation des dossiers, sa politique était sélective, certains documents étant archivés, d'autres détruits et d'autres classés comme facultatifs.

La détérioration de la santé financière d’Alameda Research

En mai 2022, Bankman-Fried a constaté une forte baisse de la valeur liquidative d'Alameda, passant de $40 milliards à $10 milliards en un mois. Bien qu'il ait recommandé une couverture de $2 milliards, qui n'a pas été mise en œuvre, il a communiqué des stratégies d'atténuation des risques aux cadres supérieurs. Caroline Ellison l'aurait prévenu d'une faillite imminente, une annonce qui l'aurait amené à reporter un voyage prévu dans la capitale américaine pour discuter de la réglementation des cryptomonnaies.

Parallèlement, une erreur système d'un montant de $8 milliards est apparue, que Bankman-Fried prétend avoir résolue en demandant à son équipe, en particulier Nishad Singh et Adam Yedidia, de corriger le bug et de renforcer le système contre de futures vulnérabilités similaires. Bien qu'il ne se souvienne pas de conversations spécifiques sur le passif d'Alameda, des mesures ont été prises pour résoudre ces problèmes financiers.

Environ $1 milliard de prêts ont été remboursés par Alameda et Bankman-Fried a entamé des discussions avec Blockfi concernant la situation. D'autres discussions ont eu lieu avec Adam Yedidia sur la création d'une stratégie financière infaillible, dont il ne se souvenait pas des détails.

Alors que le procès atteignait une phase intermédiaire, le calendrier des phases finales, y compris les déclarations finales et la conférence d'accusation finale, a été discuté entre les parties, après quoi le jury a été révoqué jusqu'au lundi suivant.

Les opinions exprimées ici sont basées sur le témoignage de Sam Bankman-Fried et les procédures judiciaires. Les lecteurs sont invités à former leur propre jugement et à partager leurs réflexions dans la section commentaires ci-dessous.

Foire aux questions (FAQ) sur le procès pour fraude de Sam Bankman-Fried

En savoir plus sur le procès pour fraude de Sam Bankman-Fried

• Site officiel de FTX
• Site officiel de recherche Alameda
• Profil de Sam Bankman-Fried
• Couverture du procès par la presse du centre-ville
• Présentation de Jane Street Capital
• Réglementation sur les crypto-monnaies aux Bahamas
• Aperçu de la gestion des risques dans le trading de crypto-monnaie
• Dons politiques et lobbying dans l’industrie de la cryptographie