Полностью разбавленная стоимость (FDV)
Полностью разбавленная стоимость (FDV) — это термин, используемый для описания общей стоимости компании или инвестиций, которая учитывает всех потенциальных инвесторов. Сюда входят не только те, кто в настоящее время владеет акциями компании, но и любые инвесторы, такие как венчурные капиталисты, частные инвестиционные компании или другие заинтересованные стороны, которые могут иметь право на покупку дополнительных акций в будущем. FDV часто рассматривается как важный показатель при оценке инвестиций, поскольку он позволяет более точно оценить, какой объем капитала потенциально может быть привлечен конкретной организацией.
Чтобы рассчитать FDV, необходимо учитывать как существующих, так и потенциальных акционеров. Существующие акционеры — это те лица, которые уже приобрели ту или иную долю участия в компании, тогда как потенциальные акционеры — это те, кто потенциально мог бы стать владельцами, если бы им было разрешено сделать это посредством реализации своих опционов или варрантов. Полностью разводненная стоимость затем будет учитывать как текущие, так и возможные будущие доли собственности, принадлежащие каждой группе инвесторов, при расчете окончательного результата.
Сам расчет включает умножение количества выпущенных обыкновенных акций на их текущую рыночную цену (или справедливую рыночную стоимость). Если на данный момент в обращении находятся какие-либо дополнительные разводняющие ценные бумаги, такие как конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции, варранты или опционы, то их также необходимо будет учесть в уравнении вместе с соответствующими конверсионными ценами и предоставленными в них правами на исполнение. Кроме того, при расчете FDV также необходимо учитывать любые другие формы договорных обязательств, которые могут повлиять на количество акций, например долговые соглашения.
После того как все эти компоненты будут учтены и при необходимости скорректированы с учетом эффектов инфляции/дефляции, окончательный результат должен дать нам то, что известно как полностью разбавленная стоимость (FDV). Важно отметить, что эта цифра представляет собой оценку, а не абсолютную гарантию, поскольку фактические значения могут варьироваться в зависимости от множества факторов, включая экономические условия, настроения рынка и т. д.
Понимание полностью разводненной стоимости может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения относительно того, в какие компании они предпочитают инвестировать, поскольку оно предоставляет им более полную информацию о том, какой объем капитала может быть привлечен из различных источников с течением времени при определенных предположениях о будущих результатах деятельности и доходности сделанных инвестиций. сегодня . Более того, это позволяет им сравнивать различные возможности друг с другом, используя актуальные цифры, вместо того, чтобы полагаться исключительно на теоретические прогнозы экспертов, не принимая во внимание динамику реального мира.
