Valeur entièrement diluée (FDV)
La valeur entièrement diluée (FDV) est un terme utilisé pour décrire la valeur totale d'une entreprise ou d'un investissement qui prend en compte tous les investisseurs potentiels. Cela inclut non seulement ceux qui détiennent actuellement des actions de la société, mais également tous les investisseurs tels que les sociétés de capital-risque, les sociétés de capital-investissement ou d'autres parties prenantes qui pourraient être éligibles pour acheter des actions supplémentaires à l'avenir. La FDV est souvent considérée comme une mesure importante lors de l’évaluation des investissements, car elle permet d’évaluer plus précisément le montant de capital qui peut potentiellement être levé par une entité particulière.
Afin de calculer le FDV, il faut prendre en compte à la fois les actionnaires existants et potentiels. Les actionnaires existants font référence aux personnes qui ont déjà acheté une certaine forme de participation dans la société, tandis que les actionnaires potentiels sont ceux qui pourraient potentiellement devenir propriétaires s'ils étaient autorisés à le faire en exerçant leurs options ou leurs bons de souscription. La valeur entièrement diluée prendra alors en compte les participations actuelles et futures possibles détenues par chaque groupe d'investisseurs lors du calcul de son résultat final.
Le calcul lui-même consiste à multiplier le nombre d’actions ordinaires émises par son prix actuel du marché (ou sa juste valeur marchande). S'il existe des titres dilutifs supplémentaires tels que des billets convertibles, des actions privilégiées convertibles, des bons de souscription ou des options en circulation à ce moment-là, ils devront également être pris en compte dans l'équation avec leurs prix de conversion respectifs et les droits d'exercice qui y sont accordés. En outre, toute autre forme d'obligations contractuelles pouvant affecter le nombre d'actions, telles que les accords de dette, devrait également être prise en compte lors du calcul de la FDV.
Une fois que toutes ces composantes ont été prises en compte et ajustées des effets d'inflation/déflation si nécessaire, le résultat final devrait nous donner ce que l'on appelle la valeur entièrement diluée (FDV). Il est important de noter que ce chiffre représente une estimation plutôt qu'une garantie absolue puisque les valeurs réelles peuvent varier en fonction de plusieurs facteurs, notamment les conditions économiques, le sentiment du marché, etc.
Comprendre la valeur entièrement diluée peut aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions concernant les sociétés dans lesquelles ils choisissent d'investir, car cela leur fournit des informations plus complètes sur le montant de capital qui peut éventuellement être levé auprès de diverses sources au fil du temps, compte tenu de certaines hypothèses sur les performances futures et les retours sur investissements réalisés. aujourd'hui . En outre, cela leur permet de comparer différentes opportunités les unes par rapport aux autres en utilisant des chiffres à jour, au lieu de s'appuyer uniquement sur des prévisions théoriques fournies par des experts sans prendre en compte la dynamique du monde réel.
