ハリー・デント ナスダック暴落
ハリー・デントのナスダック暴落とは、2000 年 3 月から 2002 年 10 月までの米国の金融不安定期間を指し、その間、ナスダック総合指数は 75% 以上下落しました。景気低迷は、ドットコムバブルによる株の過大評価やコーポレートガバナンスの貧弱さなど、いくつかの要因によって引き起こされた。この名前は、株価の急上昇とその後の急落を予測する人口動態の傾向に基づいた予測を行った経済学者ハリー・S・デント・ジュニアにちなんで名付けられました。
ドットコムバブルの最盛期には、テクノロジー企業への多額の投資が見られましたが、その多くはインターネットをベースにしており、利益はほとんど、またはまったくありませんでした。これらの投資は、1株当たり利益や株価収益率（PER）などのファンダメンタルズによって支えられる水準を超えて株価を押し上げた。その結果、実需ではなく投機が株価を押し上げ、投資家が誤りに気づき保有株を売り始めたとき、最終的に株価は暴落した。テクノロジー株が急落するにつれ、市場の他のセクターも急落した。これは全体的な価値の大幅な下落につながり、初期の投資家に多大な損失をもたらします。
暴落の余波は個人と企業の両方に同様に長期にわたる影響を及ぼし、企業が収益減少の中で再建に苦戦する中、数百万人がポートフォリオから資金を失い、さらに数千人が雇用を失った。問題をさらに複雑にしているのは、市場が安定を取り戻すまでにほぼ 2 年かかったことであり、ほとんどの指標が最終的にプラスの数値を返したのは最初の暴落が発生したかなり後の 2004 年半ば頃でした。
しかし、これだけのダメージにもかかわらず、このような抜本的な調整がなければバブルは形成できないということを忘れないことが重要です。過剰なリスクテイクを許容すると、多くの場合、より大きな利益につながる可能性がありますが、同様の行動が観察された2008年の世界的不況のように市場が再び崩壊するたびに失敗する可能性が高くなります。とはいえ、これまでに見たことのない規模ではありますが。
