Perda Impermanente (IL) é um tipo de risco financeiro associado às finanças descentralizadas (DeFi) e à negociação de criptomoedas. Ocorre quando um investidor negocia entre dois tokens diferentes, como ETH/USDT, e o diferencial de preço entre os dois tokens muda ao longo do tempo devido à volatilidade do mercado. Como resultado, o valor da carteira de alguém pode diminuir significativamente, mesmo que ambos os activos permaneçam aos seus preços originais após algum tempo.
Em termos simples, IL é essencialmente um custo de oportunidade associado às estratégias de negociação DeFi que envolvem troca ou troca de ativos para ganhos de curto prazo ou para fins de hedge de longo prazo. Este fenómeno pode ter efeitos graves nos traders que utilizam estratégias de negociação automatizadas para obter lucros de pequenas oportunidades de arbitragem em vários mercados, sem estarem conscientes de como os movimentos de preços ao longo do tempo afetam estas estratégias.
Por exemplo, considere um trader que entra em uma posição onde troca ETH por USDT enquanto espera ganhar dinheiro com a diferença de preços entre eles o mais rápido possível. Se o mercado se mover a seu favor logo após entrar nesta negociação, mas depois inverter mais tarde e, em vez disso, causar-lhes perdas devido a perdas impermanentes, este trader não será capaz de obter qualquer lucro com a sua estratégia inicial, apesar de ter previsto inicialmente corretamente a tendência; em vez disso, incorrerão em perdas devido à quantidade de ETH em relação ao USDT que foi perdida durante este período.
É importante que os traders que utilizam serviços e protocolos DeFi como Uniswap ou Curve Finance – que permitem aos usuários trocar facilmente vários criptoativos – entendam que há riscos envolvidos além daqueles inerentes aos mercados à vista tradicionais, como derrapagens e problemas de liquidez enfrentados ao comprar/vender grandes quantidades. de ativos digitais rapidamente de uma só vez; familiarizar-se com IL antecipadamente pode ajudá-los a se preparar melhor para esses tipos de cenários, entendendo por que certas negociações podem perder mais do que o esperado devido apenas aos movimentos de preços, em vez de erros cometidos por algoritmos de codificação usados em contratos inteligentes que alimentam DEXes, etc.
