Hausses de taux de la Fed MPS
Le cadre de politique monétaire (MPS) est un outil important utilisé par la Réserve fédérale (Fed) pour ajuster la politique monétaire du pays. Il s'agit d'un ensemble de taux d'intérêt qui sont ajustés afin d'influencer l'activité économique, comme les dépenses et les emprunts des consommateurs, ainsi que les investissements réalisés par les entreprises et les investisseurs. Lorsque le taux MPS augmente, cela signifie que les banques doivent payer davantage pour leurs prêts auprès de la Réserve fédérale ; cela les rend moins susceptibles de prêter de l’argent ou de réaliser d’autres types d’investissements commerciaux. En conséquence, les consommateurs peuvent avoir moins d’options lorsqu’ils recherchent du financement pour des articles coûteux tels que des voitures ou des maisons.
Lorsque la Réserve fédérale décide d’augmenter son taux de référence – connu sous le nom de taux des fonds fédéraux – elle annonce ses projets de croissance économique future. Le taux plus élevé encourage les prêteurs à facturer des taux d’intérêt plus élevés sur les prêts afin de pouvoir récupérer leurs coûts dus à l’inflation ; cela limite les dépenses de consommation et les opportunités d’investissement tout en contribuant à ramener les prix au niveau des niveaux de pression inflationniste attendus au fil du temps. Une hausse des taux de la Fed entraîne également souvent une hausse des rendements obligataires, car ils ont tendance à évoluer à l'inverse des taux d'intérêt à court terme, comme ceux fixés par les ajustements des MPS ; Cela peut réduire les rendements des obligations détenues par les investisseurs qui recherchent un rendement de leurs portefeuilles, mais pourrait profiter à ceux qui recherchent des gains en capital en négociant des contrats à terme sur obligations ou des ETF étroitement liés aux rendements du Trésor.
Bien que l’augmentation du SPM ait été historiquement considérée comme un moyen pour les banques centrales du monde entier – y compris celles qui suivent des régimes de change différents de celui du dollar américain – de contrôler l’inflation, il existe des risques potentiels associés à la mise en œuvre et au maintien de ces changements trop rapidement ou sans tenir compte d’autres facteurs. affectant les économies à grande échelle : par exemple, si les marchés deviennent trop serrés en raison de taux d’intérêt artificiellement élevés, les entreprises peuvent être découragées d’investir, ce qui pourrait entraîner un ralentissement de la croissance de la productivité et de la création d’emplois, même si les prix restent globalement stables. D’un autre côté, un réglage trop bas du SPM pourrait provoquer des pressions inflationnistes avant qu’il n’y ait suffisamment de preuves montrant qu’une véritable demande économique entraîne des augmentations de prix – conduisant les banquiers centraux dans une position difficile où ils doivent équilibrer simultanément plusieurs considérations lorsqu’ils gèrent la politique monétaire en conséquence !
