Michael Burry é um gestor e investidor de fundos de hedge da vida real que apareceu no filme The Big Short. Ele é mais conhecido por sua previsão presciente e por suas apostas bem-sucedidas contra a crise das hipotecas subprime que causou um colapso financeiro global em 2008.
A história de Burry começou em 2005, quando ele identificou uma bolha imobiliária iminente como resultado da especulação e de práticas de empréstimo fáceis que acabariam por levar a inadimplências generalizadas nas hipotecas. Depois de analisar centenas de milhares de títulos hipotecários, ele concluiu que estavam sobrevalorizados devido às classificações de crédito inflacionadas de agências de classificação de títulos como Moody's e Standard & Poor's.
Ele então tomou a decisão não convencional de vender a descoberto esses títulos, comprando credit default swaps (CDS) do AIG Financial Products Group. Isso lhe permitiu ganhar dinheiro se as hipotecas entrassem em inadimplência, pagando menos do que era devido; essencialmente apostando contra empresas de Wall Street que investiram pesadamente nestes títulos acreditando que eram investimentos seguros apoiados por garantias do governo dos EUA.
Em 2007, mais investidores começaram a perceber o que Burry tinha visto anteriormente e juntaram-se a ele na venda a descoberto de hipotecas subprime com contratos de CDS, resultando num aumento da procura de protecção de CDS, aumentando os prémios, o que prejudicou ainda mais o valor dos títulos garantidos por hipotecas detidos por bancos de investimento como o Goldman. Sachs, JPMorgan Chase, Lehman Brothers etc., acelerando assim o seu desaparecimento durante a crise financeira de 2008. Isso acabou levando a perdas massivas em grandes empresas, incluindo Bear Stearns, colapso da Fannie Mae/Freddie Mac, exigindo enormes resgates do governo federal, deixando muitos outros investidores falidos ou financeiramente arruinados depois de seguirem o exemplo, sem serem capazes de resistir à volatilidade do mercado criada pelo pânico que se seguiu. liquidação que levou ao período da Grande Recessão entre 2007-2009, culminando com a quebra do mercado de ações a partir de 29 de setembro de 2008, também conhecido como evento da Segunda-feira Negra, destruindo trilhões de riqueza em todo o mundo dentro de um período de semanas, transformando uma corrida de touros de uma década em um mercado repentino em baixa durante a noite.
Este episódio serve para lembrar o quão importante é para os investidores não apenas confiar cegamente nos métodos tradicionais, mas olhar além da análise de nível superficial ao tomar decisões, particularmente relacionadas a classes de ativos voláteis, como criptomoedas, onde os mercados são em grande parte impulsionados pelo sentimento, e não apenas pelos fundamentos, o que significa que movimentos especulativos podem se tornar tendências descontroladas. resultando rapidamente em grandes ganhos ou perdas, dependendo de uma direção específica tomada, portanto, estratégias adequadas de gerenciamento de risco devem sempre ser empregadas, navegar nas águas marítimas com criptomoedas com segurança
