Alexandre Savenkov A década de 2020 assistiu a uma ascensão meteórica no mercado de criptomoedas, à medida que projetos em todo o mundo procuravam capitalizar o interesse crescente em ativos digitais. No entanto, apesar do crescimento aparentemente imparável desta nova classe de ativos, 2022 assistiu a um declínio acentuado no valor de muitas criptomoedas de alto perfil. No que foi denominado “Crypto Winter”, vários projetos desmoronaram sob a pressão do mercado baixista, resultando na destruição de bilhões de dólares e na grave erosão da confiança. Neste artigo, examinaremos cinco implosões de criptomoedas de alto perfil que ocorreram durante o inverno criptográfico de 2022 e quais lições podemos tirar desses contos de advertência.
Índice
Não seja pego no inverno criptográfico
A criptomoeda teve um crescimento maciço na última década, mas, assim como qualquer outra classe de ativos, viu seu quinhão de quedas e obstáculos no mercado. O inverno criptográfico de 2022 não foi exceção – entre 5 de maio de 2013 e fevereiro de 2022, oito das dez principais moedas caíram em desgraça e foram esquecidas pela maioria dos investidores. Isso inclui Freicoin (FRC), Terracoin (TRC), Devcoin (DVC) e Mincoin (MNC).
O inverno criptográfico de 2022 viu vários projetos criptográficos de alto perfil implodirem devido à má gestão, falta de interesse dos investidores ou atividade criminosa total. Foi um período difícil para muitos dos que investiram montantes significativos nestes projectos, uma vez que milhões de dólares foram perdidos em valor em todos estes cinco projectos. A seguir está um resumo dessas falhas de projeto e como elas impactaram o espaço mais amplo das criptomoedas:
O primeiro é Celsius (CEL). Fundada em 2017, a popularidade da Celsius cresceu rapidamente devido ao seu modelo de empréstimo inovador que permitia aos clientes receber juros sobre depósitos e pedir dinheiro emprestado sem vender os seus ativos. No entanto, devido a má gestão e acusações de fraude, a empresa faliu no final de 2021. O escândalo fez com que o preço da CEL despencasse quase 60%, destruindo milhares de milhões de dólares em valor.
Em seguida vem a Terra (LUNA). Sendo um dos primeiros inovadores no espaço blockchain, a Terra ganhou as manchetes com sua plataforma stablecoin em 2018. No entanto, devido a questões regulatórias e à concorrência de outros projetos como USDT e USDC, o valor da Terra logo despencou e acabou desaparecendo completamente em meados de 2022. Os investidores perderam milhões em valor à medida que o preço do LUNA caiu para mais de 95%.
HUSD é outro exemplo de projeto que falhou durante esse período. HUSD era um token de exchange descentralizado apoiado pela exchange Huobi. O seu objetivo era diminuir os problemas de liquidez enfrentados pelos traders que procuravam movimentar grandes somas de dinheiro entre carteiras de forma rápida e barata. No entanto, devido à intensa concorrência de outras bolsas, como a Binance, a Huobi não conseguiu causar qualquer impacto significativo nesta área e acabou fechando no final de 2021. O preço do HUSD caiu quase 50%, apagando bilhões de dólares em capital do investidor.
A Voyager (VGX) foi outro projeto que enfrentou imensos desafios durante o inverno criptográfico. Depois de lançar sua plataforma de negociação em 2021, a Voyager enfrentou vários problemas em sua plataforma e na experiência do cliente, o que levou a um declínio acentuado no uso. O preço do VGX finalmente despencou 97%, eliminando efetivamente o valor de todos os investimentos feitos no projeto.
Por último, o FTX Token (FTT) foi um dos casos de maior destaque durante este período. Lançado como um token de governança de protocolo para a bolsa FTX em 2020, o FTT atingiu um ponto mais alto no final de 2021 antes de cair repentinamente no final do mesmo ano devido a questões regulatórias em torno de sua empresa controladora FTX Exchange Group Ltd., causando preço cairá quase 80% durante a noite. Este incidente serve como um lembrete claro de que investir acarreta riscos inerentes, independentemente das condições de mercado.
No geral, embora a criptomoeda ofereça oportunidades fantásticas de inovação e disrupção; também acarreta riscos substanciais – especialmente se você estiver investindo sem pesquisa ou orientação adequada. Esses cinco exemplos são apenas alguns dos casos de destaque que desmoronaram durante o inverno criptográfico de 2022 – mas servem para nos lembrar a todos nós da dura realidade por trás do investimento em ativos digitais.
A Queda de Celsius
2020 foi um ótimo ano para as criptomoedas e, no início do ano novo, Celsius (CEL) parecia seguir a tendência de alta. Em 1º de janeiro de 2022, a CEL estava sendo negociada a $4,26 por moeda e foi classificada como a 93ª maior criptomoeda por capitalização de mercado. Infelizmente, apenas dois meses depois, em 13 de março de 2022, Celsius chocou seus usuários ao anunciar que iria pausar todas as operações e suspender os saques.
A notícia do fechamento da Celsius enviou ondas de choque pela indústria criptográfica, à medida que a confiança dos investidores na segurança de seus investimentos foi abalada devido à natureza inesperada do anúncio. Para piorar a situação, 30 dias depois, em 13 de abril daquele ano, Celsius entrou com pedido de proteção contra falência junto a um tribunal federal na cidade de Nova York. A empresa culpou o declínio nos preços das criptomoedas e em suas próprias taxas pelo fracasso em permanecer um negócio viável.
Desde então, a CEL tornou-se cada vez mais volátil e atualmente é negociada a $0,48 por unidade – quase 90% menos que seu preço inicial. Ainda mais preocupante é que aproximadamente 38% de todo o fornecimento de CEL estão trancados nas carteiras da empresa falida e 100 carteiras CEL detêm 98.90% de todo o fornecimento. Isto significa que ninguém pode aceder a estes fundos a menos que um tribunal aprove a sua libertação e, portanto, torna extremamente difícil para os titulares de CEL recuperarem quaisquer perdas incorridas devido a esta implosão.
O colapso de Celsius serve como um lembrete claro de quão rapidamente a sorte pode mudar no mundo da mineração e do investimento em criptomoedas. As flutuações do mercado podem causar grande riqueza, mas também perdas tremendas, se os investidores não abordarem estes activos com cautela e não praticarem técnicas responsáveis de gestão de risco. Como tal, é importante pesquisar qualquer ativo antes de investir nele para garantir que você tenha uma melhor compreensão de seus retornos potenciais e fatores de risco.
A ascensão e queda do LUNA
Em 1º de janeiro de 2022, Terra (LUNA) era a nona maior criptomoeda, com valor de mercado de $31,86 bilhões, tornando-se um dos ativos criptográficos de maior perfil a sofrer com o Crypto Winter. Com o objetivo de proporcionar estabilidade financeira e acesso a novas economias, a Terra procurou lançar uma cesta de stablecoins lastreadas em moedas de vários países. No entanto, o plano do projeto fracassou quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) acusou Do Kwon, chefe do Terraform Labs, por não registrar sua oferta de tokens na SEC.
Em meio a essa pressão regulatória, a Terra mudou a marca e lançou uma nova moeda LUNA em 25 de abril com foco na construção de ferramentas de ecossistema e produtos DeFi. O token LUNA original estava sendo negociado desde agosto de 2019 antes de ser renomeado para LUNA 2.0. Como resultado da mudança de marca, o LUNA original tornou-se LUNA Classic (LUNC). Embora a maioria da comunidade de desenvolvimento do Terra tenha migrado para o LUNA 2.0, o LUNA Classic (LUNC) ainda tem um pequeno grupo de apoiadores dedicados que se recusam a mudar e continuam a usar o LUNC como seu ativo de escolha.
Desde o seu lançamento em agosto de 2019, tanto o LUNA quanto o LUNC viram suas capitalizações de mercado cair de $2 bilhões+ para menos de $400 milhões em janeiro de 2022. Embora as perdas não tenham sido suficientes para entrar nas 20 principais criptomoedas em 2021, sua repentina queda em desgraça serve como um exemplo de quão rapidamente o sentimento pode mudar em um mercado de criptomoedas em constante mudança. Em suma, pode concluir-se que, enquanto as criptomoedas permanecerem não regulamentadas e sujeitas a condições económicas voláteis, existirá sempre risco envolvido para os investidores que tentem lucrar com elas.
Uma forma volátil de stablecoin
O HUSD estava atrelado ao dólar americano até 27 de outubro de 2022 e tinha uma capitalização de mercado de mais de $1 bilhão em 23 de maio de 2021. No entanto, desde então caiu para apenas $25,64 milhões e é negociado a $0,135 por unidade. Isto marca um declínio acentuado em relação ao seu pico, já que os comerciantes mudaram seu foco desta stablecoin em meio à crise do mercado de criptografia.
Surpreendentemente, apesar do seu preço relativamente baixo, o HUSD ainda tem 187.817.004 moedas em circulação, que são detidas por 9.448 endereços únicos. Muito disso provavelmente se deve à sua estabilidade; a moeda permanece próxima de seu valor de um para um em dólares americanos, proporcionando assim aos investidores um ativo alternativo de refúgio seguro em tempos de incerteza. Infelizmente, esta estabilidade ainda não se traduziu em volume de negociação, já que apenas $11.830 em HUSD foram negociados nas últimas 24 horas – uma mera fração em comparação com outras criptomoedas mais proeminentes, como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
Além do mais, o HUSD não conseguiu atrair muito interesse dos investidores, pois há menos de cinco transações feitas diariamente, em média. Esta falta de liquidez contribui ainda mais para o enfraquecimento da sua posição no teste decisivo da criptografia – um sinal claro de quão longe esta outrora promissora stablecoin caiu no Crypto Winter de 2020. No geral, o HUSD é um excelente exemplo de quão rapidamente a sorte pode mudar dentro do volátil mercado de criptomoedas e será interessante ver se algum dia conseguirá recuperar a sua estatura entre os comerciantes no futuro.
100 titulares possuem 98,6% de Voyager Tokens
A Voyager Token (VGX) sofreu um declínio dramático em valor desde que a Voyager Digital, proprietária da bolsa, anunciou que havia encerrado as operações e entrado com pedido de proteção contra falência. Em janeiro de 2022, um único token VGX estava sendo negociado por $2.56, mas em junho do mesmo ano, caiu para um nível surpreendentemente baixo de $0.45 – uma queda drástica no valor de 82%.
Os investidores têm agora esperança de que o plano de reestruturação da Voyager Digital, que inclui o relançamento das operações e o fornecimento de novas oportunidades aos comerciantes, seja capaz de ajudar a reforçar as perspectivas do seu token de bolsa. Para fazer isso, no entanto, a empresa deve primeiro superar os problemas de liquidez causados pela sua incapacidade de garantir capital em meio à recessão do mercado criptográfico.
Além das questões de liquidez, outro problema enfrentado pela VGX é que ela é altamente concentrada. Atualmente, apenas 6.267 endereços exclusivos possuem a moeda e esses 100 detentores possuem impressionantes 98,6% de todas as moedas em circulação. Naturalmente, isto proibiu a adopção pelo mercado de massa, uma vez que normalmente são feitas menos de 150 transacções diariamente. Isto significa que é improvável que os investidores que testemunham a rápida desvalorização dos seus tokens consigam sair das suas posições sem sofrer perdas consideráveis.
O sucesso futuro da VGX depende da capacidade da Voyager Digital de implementar com sucesso um modelo de negócios viável e atrair investidores de capital que acreditem no potencial do projeto e estejam dispostos a assumir riscos em suas perspectivas de longo prazo. Se não conseguirem fazê-lo, o token Voyager poderá continuar sua espiral descendente e continuar sendo uma das maiores implosões de criptomoedas do ano.
Token FTX (FTT) em queda livre
O Token FTX (FTT) foi uma das criptomoedas de alto perfil que teve uma queda significativa no valor quando o FTX implodiu durante o inverno criptográfico de 2022. Em 1º de janeiro de 2022, o FTT foi avaliado em $38,70 por moeda e alcançou o 34º lugar. maior classificação de criptomoeda antes de sua queda vertiginosa.
Todo o fornecimento de FTT agora é liberado do implementador de contrato de token FTX, portanto sua classificação não é mais aplicável. Com mais de 12 milhões de tokens FTT queimados em outubro de 2020, a oferta circulante foi agora reduzida para 472.377 FTT. Dito isto, ainda há esperança de que a FTT se recupere se a FTX reestruturar parte dos seus negócios e reabrir após ter sido suspensa por 6 meses devido a questões de conformidade regulamentar.
No entanto, é altamente improvável que o FTT esteja disponível nas bolsas tão cedo. Agora, a maior parte do valor comercial do FTT está concentrada nos 100 maiores detentores, que possuem 99.20% de toda a oferta do FTT. Isto deixa muito pouco espaço para mais especulações ou aumentos de preços, uma vez que os investidores institucionais provavelmente manterão o seu investimento em vez de vendê-lo, dado o seu preço já baixo.
No geral, tendo em mente as preocupações com responsabilidade e outras questões de conformidade regulatória, parece improvável que a FTX retorne tão cedo. Como resultado, o futuro da FFT permanece, na melhor das hipóteses, incerto, à medida que continua a ser atingida pela tempestade que foi o inverno criptográfico de 2022.
O inverno criptográfico de 2022 viu algumas das maiores perdas da história da criptomoeda. A queda de Celsius, LUNA, Stablecoin, Voyager Token (VGX) e FTX Token (FTT) destacou a volatilidade e a falta de confiança da indústria. Ao compreender os riscos envolvidos e tomar as medidas necessárias para proteger os investimentos, os investidores podem proteger-se das perdas observadas no inverno criptográfico de 2022.
