Alexander Savenkov Pada tahun 2020-an terjadi peningkatan pesat dalam pasar mata uang kripto, karena proyek-proyek di seluruh dunia berusaha memanfaatkan meningkatnya minat terhadap aset digital. Namun, meskipun pertumbuhan kelas aset baru ini tampaknya tidak dapat dihentikan, pada tahun 2022 terjadi penurunan tajam dalam nilai banyak mata uang kripto terkemuka. Dalam apa yang disebut sebagai “Crypto Winter”, beberapa proyek runtuh di bawah tekanan pasar yang bearish, mengakibatkan miliaran dolar terhapus dan kepercayaan terkikis secara parah. Dalam artikel ini, kita akan membahas lima ledakan mata uang kripto tingkat tinggi yang terjadi selama musim dingin kripto tahun 2022 dan pelajaran apa yang dapat kita ambil dari kisah peringatan ini.
Daftar isi
Jangan Terjebak di Musim Dingin Kripto
Mata uang kripto telah mengalami pertumbuhan besar-besaran selama dekade terakhir, namun sama seperti kelas aset lainnya, mata uang kripto juga mengalami penurunan dan hambatan yang cukup besar di pasar. Tidak terkecuali musim dingin kripto tahun 2022 – antara tanggal 5 Mei 2013 dan Februari 2022, delapan dari sepuluh koin teratas telah jatuh dan dilupakan oleh sebagian besar investor. Ini termasuk Freicoin (FRC), Terracoin (TRC), Devcoin (DVC), dan Mincoin (MNC).
Musim dingin kripto tahun 2022 menyaksikan beberapa proyek kripto terkenal meledak karena salah urus, kurangnya minat investor, atau aktivitas kriminal. Ini adalah periode yang sulit bagi banyak orang yang telah menginvestasikan sejumlah besar uang ke dalam proyek-proyek ini, karena hilangnya nilai jutaan dolar di kelima proyek tersebut. Berikut ini adalah ringkasan kegagalan proyek ini dan dampaknya terhadap ruang mata uang kripto yang lebih luas:
Yang pertama adalah Celcius (CEL). Didirikan pada tahun 2017, Celsius dengan cepat mendapatkan popularitas karena model pinjaman inovatifnya yang memungkinkan pelanggan menerima bunga deposito dan meminjam uang tanpa menjual kepemilikan mereka. Namun karena salah urus dan tuduhan penipuan, perusahaan tersebut bangkrut pada akhir tahun 2021. Skandal tersebut menyebabkan harga CEL anjlok hampir 60%, menghilangkan nilai miliaran dolar.
Berikutnya adalah Terra (LUNA). Menjadi inovator awal di bidang blockchain, Terra menjadi berita utama dengan platform stablecoinnya pada tahun 2018. Namun, karena masalah peraturan dan persaingan dari proyek lain seperti USDT dan USDC, nilai Terra segera anjlok dan akhirnya mati total pada pertengahan tahun 2022. Investor kehilangan nilai jutaan karena harga LUNA turun melebihi 95%.
HUSD adalah contoh lain dari proyek yang gagal selama periode ini. HUSD adalah token pertukaran terdesentralisasi yang didukung oleh pertukaran Huobi. Tujuannya adalah untuk mengurangi masalah likuiditas yang dihadapi oleh para pedagang yang ingin memindahkan sejumlah besar uang antar dompet dengan cepat dan murah. Namun, karena persaingan yang ketat dari bursa lain seperti Binance, Huobi gagal memberikan dampak yang berarti di bidang ini dan akhirnya ditutup pada akhir tahun 2021. Harga HUSD turun hampir 50%, menghapus modal investor miliaran dolar.
Voyager (VGX) adalah proyek lain yang menghadapi tantangan besar selama musim dingin kripto. Setelah meluncurkan platform perdagangannya pada tahun 2021, Voyager menghadapi banyak masalah dalam platform dan pengalaman pelanggannya yang menyebabkan penurunan tajam dalam penggunaan. Harga VGX akhirnya anjlok hingga 97%, yang secara efektif menghapuskan nilai seluruh investasi yang dilakukan pada proyek tersebut.
Terakhir, Token FTX (FTT) adalah salah satu kasus paling terkenal selama periode ini. Diluncurkan sebagai token tata kelola protokol untuk bursa FTX pada tahun 2020, FTT telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa menjelang akhir tahun 2021 sebelum tiba-tiba mogok pada akhir tahun yang sama karena masalah peraturan seputar perusahaan induknya FTX Exchange Group Ltd., yang menyebabkan FTT harga turun hampir 80% dalam semalam. Kejadian ini menjadi pengingat bahwa investasi memiliki risiko yang melekat, apa pun kondisi pasarnya.
Secara keseluruhan, meskipun mata uang kripto memberikan peluang luar biasa untuk inovasi dan disrupsi; hal ini juga membawa risiko besar – terutama jika Anda berinvestasi tanpa penelitian atau panduan yang tepat. Kelima contoh di atas hanyalah sebagian dari kasus-kasus penting yang terjadi selama musim dingin kripto pada tahun 2022 – namun hal ini mengingatkan kita akan kenyataan pahit di balik investasi dalam aset digital.
Jatuhnya Celcius
Tahun 2020 adalah tahun yang luar biasa bagi mata uang kripto, dan di awal tahun baru, Celsius (CEL) sepertinya mengikuti tren bullish. Pada 1 Januari 2022, CEL diperdagangkan pada $4.26 per koin dan menduduki peringkat ke-93 mata uang kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Sayangnya, hanya dua bulan kemudian, pada 13 Maret 2022, Celsius mengejutkan penggunanya ketika mengumumkan akan menghentikan semua operasi dan menghentikan penarikan.
Berita penutupan Celsius mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh industri kripto karena kepercayaan investor terhadap keamanan investasi mereka terguncang karena sifat pengumuman yang tidak terduga. Lebih buruk lagi, 30 hari kemudian, pada tanggal 13 April tahun itu, Celsius mengajukan perlindungan kebangkrutan ke pengadilan federal di New York City. Perusahaan menyalahkan penurunan harga kripto dan biayanya sendiri atas kegagalannya untuk tetap menjadi bisnis yang layak.
Sejak itu, CEL menjadi semakin fluktuatif dan saat ini diperdagangkan pada harga $0,48 per unit — hampir 90% lebih rendah dari harga awalnya. Yang lebih memprihatinkan adalah sekitar 38% dari seluruh pasokan CEL terkunci di dompet perusahaan yang bangkrut dan 100 dompet CEL menampung 98.90% dari seluruh pasokan. Ini berarti bahwa tidak seorang pun dapat mengakses dana ini kecuali pengadilan menyetujui pencairan dana tersebut dan dengan demikian sangat sulit bagi pemegang CEL untuk menutup kerugian yang timbul akibat ledakan ini.
Runtuhnya Celsius menjadi pengingat betapa cepatnya perubahan nasib di dunia penambangan dan investasi mata uang kripto. Fluktuasi pasar dapat menimbulkan kekayaan yang besar namun juga kerugian yang sangat besar jika investor tidak mendekati aset tersebut dengan hati-hati dan mempraktikkan teknik manajemen risiko yang bertanggung jawab. Oleh karena itu, penting untuk melakukan penelitian terhadap aset apa pun sebelum berinvestasi di dalamnya untuk memastikan Anda memiliki pemahaman yang lebih baik tentang potensi keuntungan dan faktor risikonya.
Kebangkitan dan Kejatuhan LUNA
Pada 1 Januari 2022, Terra (LUNA) adalah mata uang kripto terbesar kesembilan dengan kapitalisasi pasar $31,86 miliar, menjadikannya salah satu aset kripto dengan profil tertinggi yang menderita akibat Musim Dingin Kripto. Bertujuan untuk memberikan stabilitas keuangan dan akses ke perekonomian baru, Terra berupaya meluncurkan sekeranjang stablecoin yang didukung oleh mata uang berbagai negara. Namun, rencana proyek tersebut gagal ketika Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mendakwa Do Kwon, kepala Terraform Labs, karena gagal mendaftarkan penawaran tokennya ke SEC.
Di tengah tekanan peraturan ini, Terra mengganti merek dan meluncurkan koin LUNA baru pada tanggal 25 April dengan fokus pada pembangunan alat ekosistem dan produk DeFi. Token LUNA asli telah diperdagangkan sejak Agustus 2019 sebelum diubah namanya menjadi LUNA 2.0. Akibat rebranding tersebut, LUNA yang asli menjadi LUNA Classic (LUNC). Meskipun sebagian besar komunitas pengembangan Terra beralih ke LUNA 2.0, LUNA Classic (LUNC) masih memiliki sekelompok kecil pendukung berdedikasi yang menolak untuk beralih dan terus menggunakan LUNC sebagai aset pilihan mereka.
Sejak diluncurkan pada bulan Agustus 2019, LUNA dan LUNC telah mengalami penurunan kapitalisasi pasar dari $2 miliar+ menjadi kurang dari $400 juta pada bulan Januari 2022. Meskipun kerugian tersebut tidak cukup untuk masuk ke dalam 20 kripto teratas pada tahun 2021, namun tiba-tiba jatuh dari kejayaan. menjadi contoh seberapa cepat sentimen dapat berubah di pasar mata uang kripto yang selalu berubah. Secara keseluruhan, dapat disimpulkan bahwa selama mata uang kripto tetap tidak diatur dan tunduk pada kondisi ekonomi yang bergejolak, akan selalu ada risiko bagi investor yang mencoba mengambil keuntungan dari mata uang tersebut.
Bentuk Stablecoin yang Volatil
HUSD dipatok terhadap dolar AS hingga 27 Oktober 2022 dan memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $1 miliar pada 23 Mei 2021. Namun, sejak itu merosot menjadi hanya $25,64 juta dan diperdagangkan pada $0,135 per unit. Hal ini menandai penurunan tajam dari puncaknya karena para pedagang telah mengalihkan fokus mereka dari stablecoin ini di tengah penurunan pasar kripto.
Anehnya, meski harganya relatif rendah, HUSD masih memiliki 187.817.004 koin yang beredar yang disimpan di 9.448 alamat unik. Hal ini kemungkinan besar disebabkan oleh stabilitasnya; koin tersebut tetap mendekati nilai satu banding satu USD, sehingga memberikan investor aset safe haven alternatif selama masa yang tidak menentu. Sayangnya, stabilitas ini belum tercermin dalam volume perdagangan karena hanya HUSD senilai $11,830 yang telah dipertukarkan dalam 24 jam terakhir – hanya sebagian kecil dibandingkan dengan mata uang kripto terkemuka lainnya seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Terlebih lagi, HUSD gagal menarik banyak minat investor karena rata-rata transaksi yang dilakukan setiap hari kurang dari lima. Kurangnya likuiditas ini semakin berkontribusi pada melemahnya posisinya dalam uji lakmus kripto – sebuah tanda yang jelas tentang seberapa jauh stablecoin yang dulunya menjanjikan ini telah jatuh pada Musim Dingin Kripto tahun 2020. Secara keseluruhan, HUSD adalah contoh utama betapa cepatnya nasib dapat berubah dalam pasar mata uang kripto yang bergejolak dan akan menarik untuk melihat apakah HUSD akan berhasil mendapatkan kembali statusnya di kalangan pedagang di masa depan.
100 pemegang memiliki 98.6% Token Voyager
Voyager Token (VGX) telah mengalami penurunan nilai yang dramatis sejak Voyager Digital, pemilik bursa, mengumumkan telah menghentikan operasinya dan mengajukan perlindungan kebangkrutan. Pada bulan Januari 2022, satu token VGX diperdagangkan dengan harga $2.56, namun pada bulan Juni di tahun yang sama, token tersebut turun ke titik terendah yang mengejutkan yaitu $0.45 — penurunan nilai yang drastis sebesar 82%.
Investor kini menaruh harapan bahwa rencana restrukturisasi Voyager Digital, yang mencakup peluncuran kembali operasi dan memberikan peluang baru bagi para pedagang, akan dapat membantu meningkatkan prospek token pertukarannya. Namun, untuk melakukan hal ini, perusahaan harus terlebih dahulu mengatasi masalah likuiditas yang disebabkan oleh ketidakmampuannya mengamankan modal di tengah penurunan pasar kripto.
Selain masalah likuiditas, masalah lain yang dihadapi VGX adalah konsentrasinya yang tinggi. Hanya 6,267 alamat unik yang saat ini menyimpan koin tersebut dan 100 pemegang ini memiliki 98,6% yang menakjubkan dari semua koin yang beredar. Tentu saja, hal ini melarang adopsi pasar massal karena biasanya kurang dari 150 transaksi dilakukan setiap hari. Artinya, kecil kemungkinannya investor yang menyaksikan devaluasi token mereka dengan cepat akan dapat keluar dari posisinya tanpa mengalami kerugian yang besar.
Kesuksesan VGX di masa depan bergantung pada berhasil atau tidaknya Voyager Digital menerapkan model bisnis yang layak dan menarik investor modal yang percaya pada potensi proyek dan bersedia mengambil risiko terhadap prospek jangka panjangnya. Jika mereka tidak mampu melakukannya, maka voyager token akan terus mengalami penurunan dan tetap menjadi salah satu ledakan mata uang kripto terbesar tahun ini.
Token FTX (FTT) Jatuh Bebas
Token FTX (FTT) adalah salah satu mata uang kripto terkenal yang mengalami penurunan nilai secara signifikan ketika FTX meledak selama musim dingin kripto tahun 2022. Pada tanggal 1 Januari 2022, FTT bernilai $38.70 per koin dan telah mencapai peringkat ke-34. peringkat cryptocurrency terbesar sebelum kehancurannya yang drastis.
Seluruh pasokan FTT sekarang dilepaskan dari penyebar kontrak token FTX, sehingga peringkatnya tidak berlaku lagi. Dengan lebih dari 12 juta token FTT yang dibakar pada bulan Oktober 2020, pasokan yang beredar kini telah berkurang menjadi 472,377 FTT. Meskipun demikian, masih ada harapan bagi FTT untuk bangkit kembali jika FTX merestrukturisasi sebagian bisnisnya dan membuka kembali setelah ditangguhkan selama 6 bulan karena masalah kepatuhan terhadap peraturan.
Namun, kecil kemungkinannya FTT akan tersedia di bursa dalam waktu dekat. Saat ini, sebagian besar nilai perdagangan FTT terkonsentrasi pada 100 pemegang teratas yang memiliki 99.20% dari seluruh pasokan FTT. Hal ini menyisakan sedikit ruang untuk spekulasi lebih lanjut atau kenaikan harga karena investor institusi cenderung menahan investasinya dibandingkan menjualnya mengingat harganya sudah rendah.
Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan masalah tanggung jawab dan masalah kepatuhan peraturan lainnya, sepertinya FTX tidak akan kembali lagi dalam waktu dekat. Akibatnya, masa depan FFT tetap tidak pasti karena terus dihantam oleh badai musim dingin kripto pada tahun 2022.
Musim dingin kripto tahun 2022 menyaksikan beberapa kerugian terbesar dalam sejarah mata uang kripto. Jatuhnya Celsius, LUNA, Stablecoin, Voyager Token (VGX) dan FTX Token (FTT) menyoroti volatilitas dan kurangnya kepercayaan industri. Dengan memahami risiko yang terlibat dan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk melindungi investasi, investor dapat melindungi diri mereka dari kerugian yang terjadi pada musim dingin kripto tahun 2022.
