samedi 13 avril 2024

Fred Thiel, PDG de Marathon Digital Holdings, une société spécialisée dans l'exploitation minière de Bitcoin et cotée au Nasdaq, a exprimé son inquiétude face aux défis imminents auxquels la Réserve fédérale américaine pourrait être confrontée dans ses efforts pour maîtriser l'inflation. Thiel a avancé que l'économie américaine pourrait être à l'aube d'une ère de domination budgétaire, une phase qui limiterait l'efficacité de l'arsenal de la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation, compromettant ainsi son objectif de maintenir un taux d'inflation annuel de 21 TP3T.

Thiel a expliqué que cette période imminente de domination budgétaire se caractérise par des niveaux croissants de dette nationale et de déficits budgétaires atteignant une telle ampleur que la politique monétaire de la Réserve fédérale ne servirait plus de mécanisme efficace pour contrôler l'inflation. Dans un tel scénario, Thiel affirme que la Réserve fédérale se retrouverait avec des « instruments limités » à sa disposition pour arrêter les tendances inflationnistes incontrôlées.

Les observations du PDG s'appuient sur l'évaluation des recettes publiques affectées au paiement des intérêts et de l'encours des titres du Trésor arrivant à échéance. Selon Thiel, ces éléments financiers nécessitent un refinancement, associé à l’émission de nouvelles dettes pour couvrir à la fois les paiements d’intérêts et le déficit budgétaire croissant.

Indicateurs supplémentaires d’incertitude budgétaire

Fred Thiel n’est pas le seul à exprimer ses inquiétudes quant aux conséquences potentielles d’une expansion budgétaire incontrôlée et d’une création monétaire effrénée au sein de l’économie américaine, qui pourraient ouvrir la voie à des conditions budgétaires difficiles dans un avenir proche.

Fitch Ratings, l'une des principales agences de notation de crédit aux États-Unis, a également fait part de ses inquiétudes quant à la santé budgétaire du pays. L’agence a abaissé la note de la dette souveraine américaine de « AAA » à « AA+ » en août dernier, citant comme principaux facteurs une détérioration du paysage budgétaire et un « fardeau de la dette publique générale élevé et en constante augmentation ».

De plus, les données les plus récentes de l’indice des prix à la consommation (IPC), qui ont montré des taux d’inflation supérieurs aux prévisions précédentes, suggèrent que la Réserve fédérale n’a peut-être pas encore terminé son cycle de hausses de taux visant à contenir l’inflation. À l’inverse, certains économistes, dont le prix Nobel Paul Krugman, affirment que la lutte pour contrôler l’inflation a été « largement couronnée de succès » et ne prévoient aucune récession dans un avenir immédiat.

Partagez vos réflexions sur le commentaire de Fred Thiel dans la section commentaires ci-dessous.

Foire aux questions (FAQ) sur la domination budgétaire

Quel est le principal point de préoccupation soulevé par Fred Thiel, le PDG de Marathon Digital Holdings ?

Fred Thiel s'inquiète du fait que l'économie américaine pourrait bientôt entrer dans une période de domination budgétaire, au cours de laquelle les outils monétaires traditionnels utilisés par la Réserve fédérale deviendraient moins efficaces pour contrôler l'inflation.

Qu’est-ce que la domination budgétaire ?

La domination budgétaire fait référence à une situation dans laquelle des niveaux élevés de dette nationale et de déficits budgétaires limitent l'efficacité des mesures de politique monétaire d'une banque centrale visant à contrôler l'inflation.

Qui d’autre partage des préoccupations similaires à celles soulevées par Fred Thiel ?

Fitch Ratings, l'une des principales agences de notation de crédit aux États-Unis, a également exprimé ses inquiétudes quant à la santé budgétaire du pays, en abaissant la note de la dette souveraine américaine de « AAA » à « AA+ ».

Quels sont les éléments financiers que Thiel souligne comme nécessitant une attention particulière ?

Fred Thiel évoque les recettes publiques affectées au paiement des intérêts et l'encours des titres du Trésor qui arrivent à échéance comme des éléments financiers nécessitant un refinancement et l'émission de dette supplémentaire.

Que suggèrent les récentes données de l’indice des prix à la consommation (IPC) ?

Le dernier rapport sur l'IPC montre que les taux d'inflation dépassent les estimations précédentes, ce qui suggère que la Réserve fédérale pourrait devoir poursuivre son cycle de hausses de taux pour tenter de contrôler l'inflation.

Comment certains économistes, comme le prix Nobel Paul Krugman, perçoivent-ils la situation actuelle ?

Contrairement aux inquiétudes concernant une inflation incontrôlée, le lauréat du prix Nobel Paul Krugman affirme que la bataille contre l’inflation a été largement couronnée de succès et ne prévoit pas de récession économique immédiate.

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5 commentaires

Passionné de crypto septembre 26, 2023 - 7:02 pm

c’est plutôt inquiétant à mon avis, surtout avec la politique budgétaire et toute cette dette. on va vers un gros krach ou quoi ?

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ÉcoNerd septembre 27, 2023 - 1:18 am

Je comprends l'inquiétude de Thiel, mais qu'en est-il de Krugman ? Il pense que la lutte contre l’inflation est pratiquement gagnée. Alors qui est ici ? C’est juste déroutant, mec.

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JohnDoe septembre 27, 2023 - 2:36 am

Wow, Fred Thiel dresse vraiment un tableau sombre ici. Si même la Fed ne peut pas contrôler l’inflation, que sommes-nous censés faire ? On dirait que nous sommes coincés entre le marteau et l’enclume.

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Gourou des Finances septembre 27, 2023 - 10:38 am

Fred Thiel a raison. Les niveaux d’endettement montent en flèche et personne ne fait rien pour y remédier. Fitch a dégradé la note pour une bonne raison. Il était grand temps que les décideurs politiques y prêtent attention.

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Réaliste101 septembre 27, 2023 - 2:07 pm

Écoutez, nous savions tous que ce jour viendrait. Les dettes s'accumulent comme s'il n'y avait pas de lendemain, et maintenant les factures arrivent à échéance. Mieux se préparer à l'impact.

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