Michael Burry, crise financière
Michael J. Burry, MD, Sc.D., est un médecin, investisseur et gestionnaire de fonds spéculatifs américain qui a prédit la crise financière de 2008 dans son livre The Big Short: Inside the Doomsday Machine (2010). Grâce à sa clairvoyance et à son sens de l’investissement, il est devenu l’un des investisseurs les plus importants de cette époque.
Les prédictions de Burry étaient basées sur son analyse des titres adossés à des créances hypothécaires à risque (MBS), qu'il croyait à juste titre surévalués en raison des pratiques de prêt laxistes des grandes banques telles que Goldman Sachs et Bear Stearns pendant le boom immobilier du début des années 2000. Au cours de cette période, de nombreux emprunteurs avaient contracté des prêts à des taux d’intérêt ajustables qui finiraient par se réviser à un niveau supérieur à ce qu’ils pouvaient se permettre ; Lorsque ces prêts hypothécaires ont fait défaut en masse fin 2007/début 2008, cela a créé un effet domino sur d'autres classes d'actifs telles que les CDO (obligations garanties par des créances) liées à ces investissements MBS, conduisant à des pertes de marché catalysées pour toutes les parties impliquées, à l'exception de celles assez intelligentes, comme Burry – pour les anticiper dès le départ et prendre des mesures de protection telles que vendre à découvert des actions ou acheter des options de vente sur certains actifs.
En plus de prédire la crise financière grâce à l'analyse des valeurs des MBS, Michael Burry a également vu des opportunités sur d'autres marchés liés aux matières premières telles que le cuivre ou les céréales, qui avaient été stimulées par l'augmentation de la demande mondiale résultant de la croissance économique de la Chine tout au long de la période 2006-2008 ; il a fait ici aussi plusieurs paris réussis, basés sur sa capacité à identifier les tendances avant que d’autres ne le fassent. Cela l'a encore consolidé comme l'un des principaux pronostiqueurs de Wall Street, des investisseurs en avance sur son temps.
