Alexandre Savenkov Les années 2020 ont vu une ascension fulgurante du marché des cryptomonnaies, alors que des projets du monde entier cherchaient à capitaliser sur l’intérêt croissant pour les actifs numériques. Cependant, malgré la croissance apparemment imparable de cette nouvelle classe d’actifs, 2022 a été marquée par une forte baisse de la valeur de nombreuses crypto-monnaies de premier plan. Au cours de ce qui a été baptisé « Crypto Winter », plusieurs projets se sont effondrés sous la pression du marché baissier, entraînant la disparition de milliards de dollars et une grave érosion de la confiance. Dans cet article, nous examinerons cinq implosions de crypto-monnaie très médiatisées survenues au cours de l’hiver crypto de 2022 et les leçons que nous pouvons tirer de ces mises en garde.
Table des matières
Ne vous laissez pas surprendre par l'hiver crypto
La crypto-monnaie a connu une croissance massive au cours de la dernière décennie, mais comme toute autre classe d’actifs, elle a connu sa part de baisses et d’obstacles sur le marché. L’hiver crypto 2022 n’a pas fait exception : entre le 5 mai 2013 et février 2022, huit des dix principales pièces sont tombées en disgrâce et ont été oubliées par la majorité des investisseurs. Cela inclut Freicoin (FRC), Terracoin (TRC), Devcoin (DVC) et Mincoin (MNC).
L’hiver cryptographique 2022 a vu plusieurs projets cryptographiques de grande envergure imploser en raison d’une mauvaise gestion, d’un manque d’intérêt de la part des investisseurs ou d’une activité criminelle pure et simple. Ce fut une période difficile pour beaucoup de ceux qui avaient investi des sommes importantes dans ces projets, car des millions de dollars avaient perdu de la valeur dans chacun de ces cinq projets. Ce qui suit est un résumé de ces échecs de projets et de leur impact sur l’espace plus large des crypto-monnaies :
Le premier est Celsius (CEL). Fondée en 2017, Celsius a rapidement gagné en popularité grâce à son modèle de prêt innovant qui permettait aux clients de percevoir des intérêts sur les dépôts et d'emprunter de l'argent sans vendre leurs avoirs. Cependant, en raison d'une mauvaise gestion et d'accusations de fraude, l'entreprise s'est effondrée fin 2021. Le scandale a fait chuter le prix du CEL de près de 60%, anéantissant des milliards de dollars de valeur.
Vient ensuite Terra (LUNA). Étant l'un des premiers innovateurs dans le domaine de la blockchain, Terra a fait la une des journaux avec sa plateforme stablecoin en 2018. Cependant, en raison de problèmes réglementaires et de la concurrence d'autres projets comme l'USDT et l'USDC, la valeur de Terra a rapidement chuté et a finalement disparu complètement à la mi-2022. Les investisseurs ont perdu des millions de valeur lorsque le prix de LUNA a chuté au-dessus de 95%.
HUSD est un autre exemple de projet qui a échoué au cours de cette période. HUSD était un jeton d'échange décentralisé soutenu par l'échange Huobi. Son objectif était de réduire les problèmes de liquidité rencontrés par les traders cherchant à déplacer de grosses sommes d'argent entre portefeuilles rapidement et à moindre coût. Cependant, en raison de la concurrence intense d'autres bourses telles que Binance, Huobi n'a pas réussi à avoir un impact significatif dans ce domaine et a finalement fermé ses portes fin 2021. Le prix du HUSD a chuté de près de 50%, effaçant des milliards de dollars de capital des investisseurs.
Voyager (VGX) était un autre projet qui a été confronté à d'immenses défis pendant l'hiver crypto. Après avoir lancé sa plateforme de trading en 2021, Voyager a été confronté à de multiples problèmes au sein de sa plateforme et de l'expérience client, ce qui a entraîné une forte baisse de son utilisation. Le prix du VGX a finalement chuté de 97%, effaçant ainsi la valeur de tous les investissements réalisés dans le projet.
Enfin, FTX Token (FTT) a été l’un des cas les plus médiatisés au cours de cette période. Lancé en tant que jeton de gouvernance de protocole pour l'échange FTX en 2020, FTT avait atteint un niveau record vers la fin de 2021 avant de s'effondrer soudainement à la fin de la même année en raison de problèmes réglementaires entourant sa société mère FTX Exchange Group Ltd., provoquant l'échec de FTT. le prix baissera de près de 80% du jour au lendemain. Cet incident nous rappelle brutalement que l’investissement comporte des risques inhérents, quelles que soient les conditions du marché.
Dans l’ensemble, même si la crypto-monnaie offre de fantastiques opportunités d’innovation et de disruption ; cela comporte également des risques importants, en particulier si vous investissez sans recherche ni conseils appropriés. Ces cinq exemples ne sont que quelques-uns des cas très médiatisés qui se sont effondrés au cours de l’hiver cryptographique de 2022 – mais ils nous rappellent à toutes les dures réalités derrière l’investissement dans les actifs numériques.
La chute de Celsius
2020 a été une excellente année pour les crypto-monnaies, et au début de la nouvelle année, Celsius (CEL) semblait suivre la tendance haussière. Au 1er janvier 2022, CEL se négociait à $4,26 par pièce et était classée 93e plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière. Malheureusement, à peine deux mois plus tard, le 13 mars 2022, Celsius a choqué ses utilisateurs en annonçant qu'elle suspendrait toutes ses opérations et arrêterait les retraits.
La nouvelle de la fermeture de Celsius a provoqué une onde de choc dans le secteur de la cryptographie, car la confiance des investisseurs dans la sécurité de leurs investissements a été ébranlée en raison du caractère inattendu de l'annonce. Pour aggraver les choses, 30 jours plus tard, le 13 avril de la même année, Celsius a déposé une demande de mise en faillite auprès d'un tribunal fédéral de New York. La société a imputé la baisse des prix de la cryptographie et de ses propres frais à son incapacité à rester une entreprise viable.
Depuis lors, le CEL est devenu de plus en plus volatil et se négocie actuellement à $0,48 par unité, soit près de 90% de moins que son prix initial. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est qu'environ 38% de l'ensemble de l'offre de CEL sont bloqués dans les portefeuilles de l'entreprise en faillite et que 100 portefeuilles CEL contiennent 98,90% de l'ensemble de l'offre. Cela signifie que personne ne peut accéder à ces fonds à moins qu'un tribunal n'approuve leur libération, ce qui rend extrêmement difficile pour les détenteurs de CEL de récupérer les pertes subies en raison de cette implosion.
L’effondrement de Celsius nous rappelle brutalement à quelle vitesse les fortunes peuvent changer dans le monde de l’extraction et de l’investissement des cryptomonnaies. Les fluctuations du marché peuvent générer une grande richesse, mais aussi d'énormes pertes si les investisseurs n'abordent pas ces actifs avec prudence et ne pratiquent pas des techniques de gestion des risques responsables. Il est donc important d’effectuer des recherches sur tout actif avant d’y investir afin de vous assurer d’avoir une meilleure compréhension de ses rendements potentiels et de ses facteurs de risque.
L'ascension et la chute de LUNA
Au 1er janvier 2022, Terra (LUNA) était la neuvième plus grande crypto-monnaie avec une capitalisation boursière de $31,86 milliards, ce qui en fait l'un des actifs cryptographiques les plus médiatisés à souffrir du Crypto Winter. Dans le but d'assurer la stabilité financière et l'accès à de nouvelles économies, Terra a cherché à lancer un panier de pièces stables adossées aux devises de divers pays. Cependant, le plan du projet a échoué lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a accusé Do Kwon, le directeur de Terraform Labs, de ne pas avoir enregistré son offre de jetons auprès de la SEC.
Au milieu de cette pression réglementaire, Terra a renommé et lancé une nouvelle pièce LUNA le 25 avril en mettant l'accent sur la création d'outils écosystémiques et de produits DeFi. Le jeton LUNA original était négocié depuis août 2019 avant de devenir LUNA 2.0. À la suite du changement de nom, la LUNA originale est devenue LUNA Classic (LUNC). Alors que la majorité de la communauté de développement Terra est passée à LUNA 2.0, LUNA Classic (LUNC) compte toujours un petit groupe de supporters dévoués qui refusent de basculer et continuent d'utiliser LUNC comme atout de choix.
Depuis leur lancement en août 2019, LUNA et LUNC ont vu leur capitalisation boursière passer de $2 milliards+ à moins de $400 millions en janvier 2022. Bien que les pertes n'aient pas été suffisantes pour entrer dans le top 20 des cryptos pour 2021, sa chute soudaine en disgrâce sert d’exemple de la rapidité avec laquelle le sentiment peut changer sur un marché de crypto-monnaie en constante évolution. Dans l’ensemble, on peut conclure que tant que les crypto-monnaies resteront non réglementées et soumises à des conditions économiques volatiles, il y aura toujours des risques pour les investisseurs qui tentent d’en tirer profit.
Une forme volatile de Stablecoin
Le HUSD était rattaché au dollar américain jusqu'au 27 octobre 2022 et avait une capitalisation boursière de plus de $1 milliard le 23 mai 2021. Cependant, il a depuis chuté à seulement $25,64 millions et se négocie à $0,135 par unité. Cela marque une forte baisse par rapport à son apogée, car les traders ont détourné leur attention de ce stablecoin au milieu du ralentissement du marché de la cryptographie.
Étonnamment, malgré son prix relativement bas, le HUSD a toujours 187 817 004 pièces en circulation, détenues par 9 448 adresses uniques. Cela est probablement dû en grande partie à sa stabilité ; la pièce reste proche de sa valeur de un pour un en USD, offrant ainsi aux investisseurs un actif refuge alternatif en période d'incertitude. Malheureusement, cette stabilité ne s'est pas encore traduite en volume d'échanges puisque seulement $11,830 de HUSD ont été échangés au cours des dernières 24 heures – une infime fraction par rapport à d'autres crypto-monnaies plus importantes telles que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
De plus, le HUSD n'a pas réussi à susciter beaucoup d'intérêt des investisseurs, car moins de cinq transactions sont effectuées en moyenne par jour. Ce manque de liquidité contribue en outre à l'affaiblissement de sa position dans le test décisif de la cryptographie – un signe clair de la chute de cette monnaie stable autrefois prometteuse au cours de l'hiver cryptographique de 2020. Dans l’ensemble, HUSD est un excellent exemple de la rapidité avec laquelle les fortunes peuvent changer sur le marché volatil des cryptomonnaies et il sera intéressant de voir s’il parviendra un jour à retrouver sa stature parmi les traders à l’avenir.
100 détenteurs possèdent 98,6% de jetons Voyager
Voyager Token (VGX) a connu une baisse spectaculaire de sa valeur depuis que Voyager Digital, le propriétaire de la bourse, a annoncé qu'il avait cessé ses activités et déposé une demande de mise en faillite. En janvier 2022, un seul jeton VGX se négociait à $2,56, mais en juin de la même année, il était tombé à un plus bas surprenant de $0,45 – une baisse drastique de la valeur de 82%.
Les investisseurs espèrent désormais que le plan de restructuration de Voyager Digital, qui comprend la relance des opérations et l'offre de nouvelles opportunités aux traders, sera en mesure de contribuer à renforcer les perspectives de son jeton d'échange. Cependant, pour ce faire, l’entreprise doit d’abord surmonter les problèmes de liquidité causés par son incapacité à obtenir des capitaux dans un contexte de ralentissement du marché de la cryptographie.
Outre les problèmes de liquidité, un autre problème auquel VGX est confronté est sa forte concentration. Seules 6 267 adresses uniques détiennent actuellement la pièce et ces 100 détenteurs possèdent un superbe 98,6% de toutes les pièces en circulation. Naturellement, cela a empêché l’adoption par le marché de masse, car généralement moins de 150 transactions sont effectuées quotidiennement. Cela signifie qu'il est peu probable que les investisseurs témoins de la dévaluation rapide de leurs jetons puissent sortir de leurs positions sans subir une perte considérable.
Le succès futur de VGX dépend de la capacité ou non de Voyager Digital à mettre en œuvre un modèle commercial viable et à attirer des investisseurs qui croient au potentiel du projet et sont prêts à prendre des risques sur ses perspectives à long terme. S’ils n’y parviennent pas, le jeton Voyager pourrait poursuivre sa spirale descendante et rester l’une des plus grandes implosions de crypto-monnaie de l’année.
Jeton FTX (FTT) en chute libre
Le jeton FTX (FTT) était l'une des crypto-monnaies de premier plan dont la valeur a connu une baisse significative lorsque FTX a implosé au cours de l'hiver crypto de 2022. Le 1er janvier 2022, FTT était évalué à $38,70 par pièce et avait atteint le 34e rang. le plus grand classement de crypto-monnaie avant son crash précipité.
L'intégralité de l'offre de FTT est désormais libérée par le déployeur du contrat de jetons FTX, son rang n'est donc plus applicable. Avec plus de 12 millions de jetons FTT brûlés en octobre 2020, l’offre en circulation a désormais été réduite à 472 377 FTT. Cela étant dit, il y a encore de l'espoir pour FTT de rebondir si FTX restructure une partie de ses activités et rouvre après avoir été suspendu pendant 6 mois en raison de problèmes de conformité réglementaire.
Cependant, il est très peu probable que FTT soit bientôt disponible sur les bourses. Désormais, la majorité de la valeur commerciale de FTT est concentrée parmi les 100 principaux détenteurs qui possèdent 99,20% de l'ensemble de l'offre de FTT. Cela laisse très peu de place à de nouvelles spéculations ou à une augmentation des prix, car les investisseurs institutionnels sont susceptibles de conserver leur investissement plutôt que de le vendre étant donné son prix déjà bas.
Dans l’ensemble, compte tenu des problèmes de responsabilité et d’autres problèmes de conformité réglementaire, il semble peu probable que FTX fasse un retour de sitôt. En conséquence, l’avenir de FFT reste au mieux incertain car il continue d’être secoué par la tempête qu’a été l’hiver crypto de 2022.
L’hiver crypto 2022 a vu certaines des plus grosses pertes de l’histoire de la cryptomonnaie. La chute de Celsius, LUNA, Stablecoin, Voyager Token (VGX) et FTX Token (FTT) a mis en évidence la volatilité et le manque de confiance du secteur. En comprenant les risques encourus et en prenant les mesures nécessaires pour protéger les investissements, les investisseurs peuvent se protéger des pertes constatées lors de l’hiver crypto 2022.
